先進封裝解決方案公司ASMPT（00522）公布強勁的次季度業績，純利達4.2億元，按季升29%，按年升177%，股價今日先跌後Ｖ強，成交大增，形成錘頭，可博反彈。短炒我會考慮麥銀購（28477），此輪提供4.3倍杠桿，今年10月底到期。
先講結論：ASMPT（00522）第2季業績全面超預期，第3季業績指引同樣勝預期，近日急跌有殺錯之嫌。今日收136.9元，短期博上5天線153.5區，中長線跟摩通看225元，防守位設在今日低位126元。
花旗發表的報告明確指出，ASMPT第二季業績「遠超市場預期及公司原先指引」。集團原先對第二季度銷售收入的指引介乎5.4億至6億美元。最終實現收入49.36億港元（約6.3億美元），超出指引上限，按年增長52%。
集團次季經調整利潤為8.47億元，按季增長114%，按年大増269%；經調整盈利達6.38億元，按季上升90%，按年升254%。毛利率同樣勝預期，第二季經調整毛利率達42.5%，按季改善302點子，按年改善284點子，優於市場及花旗預測。
集團對2026年第三季度銷售收入給出強勁指引，預計介乎6.3億美元至6.9億美元之間，按中位數計，按季增長約5%，按年增長約46%。市場原預估第3季收入約5.96億美元。
集團表示，人工智能的普及將持續推動先進封裝及AI基建的結構性需求，加上部分傳統應用逐步復甦，集團對半導體解決方案及SMT業務全年收入增長維持信心。
此外，訂單能見度高，高訂單儲備為下半年收入轉化提供了堅實基礎。上半年新增訂單總額達127.54億港元，按年增長85%，訂單出貨比維持於1.43的高水平，SMT業務更錄得創紀錄的訂單量。
業績公佈後，多家大行隨即發表研究報告，普遍給予正面評價。
花旗發表報告指出，ASMPT第二季業績遠超市場預期及公司原先指引，受惠半導體及SMT業務雙雙表現強勁，重申「買入」評級，目標價250港元，基於預測2027年市盈率40倍。花旗認為，人工智能帶動的先進封裝訂單，包括熱壓鍵合應用於HBM及CoW（Chip-on-Wafer）應用，加上主流半導體及SMT業務持續復甦，將支持公司收入及盈利強勁增長。
摩根大通在業績前已上調目標價，由175港元升至225港元，維持「增持」評級。摩通預期ASMPT在邏輯TCB保持主導地位，並在記憶體TCB提升市佔率，估計整體TCB市佔率達30%至40%；在嚴格成本控制下，營運槓桿顯現，預期2026至2028年盈利按年增長97%、54%及23%。
高盛則相對審慎，目標價由118.3港元上調至206港元，維持「中性」評級，認為正面因素已大致反映在股價表現上。高盛預期ASMPT 2026至2028年淨利潤複合年增長率可達36%，但基於估值已充分反映利好，給予中性評級。
先進封裝解決方案公司ASMPT（00522）公布強勁的次季度業績，純利達4.2億元，按季升29%，按年升177%，股價今日先跌後Ｖ強，成交大增，形成錘頭，可博反彈。短炒我會考慮麥銀購（28477），此輪提供4.3倍杠桿，今年10月底到期。
先講結論：ASMPT（00522）第2季業績全面超預期，第3季業績指引同樣勝預期，近日急跌有殺錯之嫌。今日收136.9元，短期博上5天線153.5區，中長線跟摩通看225元，防守位設在今日低位126元。
花旗發表的報告明確指出，ASMPT第二季業績「遠超市場預期及公司原先指引」。集團原先對第二季度銷售收入的指引介乎5.4億至6億美元。最終實現收入49.36億港元（約6.3億美元），超出指引上限，按年增長52%。
集團次季經調整利潤為8.47億元，按季增長114%，按年大増269%；經調整盈利達6.38億元，按季上升90%，按年升254%。毛利率同樣勝預期，第二季經調整毛利率達42.5%，按季改善302點子，按年改善284點子，優於市場及花旗預測。
集團對2026年第三季度銷售收入給出強勁指引，預計介乎6.3億美元至6.9億美元之間，按中位數計，按季增長約5%，按年增長約46%。市場原預估第3季收入約5.96億美元。
集團表示，人工智能的普及將持續推動先進封裝及AI基建的結構性需求，加上部分傳統應用逐步復甦，集團對半導體解決方案及SMT業務全年收入增長維持信心。
此外，訂單能見度高，高訂單儲備為下半年收入轉化提供了堅實基礎。上半年新增訂單總額達127.54億港元，按年增長85%，訂單出貨比維持於1.43的高水平，SMT業務更錄得創紀錄的訂單量。
業績公佈後，多家大行隨即發表研究報告，普遍給予正面評價。
花旗發表報告指出，ASMPT第二季業績遠超市場預期及公司原先指引，受惠半導體及SMT業務雙雙表現強勁，重申「買入」評級，目標價250港元，基於預測2027年市盈率40倍。花旗認為，人工智能帶動的先進封裝訂單，包括熱壓鍵合應用於HBM及CoW（Chip-on-Wafer）應用，加上主流半導體及SMT業務持續復甦，將支持公司收入及盈利強勁增長。
摩根大通在業績前已上調目標價，由175港元升至225港元，維持「增持」評級。摩通預期ASMPT在邏輯TCB保持主導地位，並在記憶體TCB提升市佔率，估計整體TCB市佔率達30%至40%；在嚴格成本控制下，營運槓桿顯現，預期2026至2028年盈利按年增長97%、54%及23%。
高盛則相對審慎，目標價由118.3港元上調至206港元，維持「中性」評級，認為正面因素已大致反映在股價表現上。高盛預期ASMPT 2026至2028年淨利潤複合年增長率可達36%，但基於估值已充分反映利好，給予中性評級。