Benny 
2019年，全球半導體業陷入了多年未遇的低迷期，特別是上半年，各細分領域同比增長全面倒退，直到下半年才出現回暖跡象，彼時，業內人士都非常期盼2020年的到來，因為普遍認為行業回暖態勢會在2020年加速，將是個好年頭。
7月，寒武紀正式在A股科創板上市，成為AI晶片第一股，引起了業內的熱議和關注。根據相關的資料顯示，AI晶片的公司卻比較少，創企僅超過20家。小編知道寒武紀正正是華為的海思晶片同寒武紀合作。最近寒武紀發表業績，同比增長超過4成。証明瞭對晶片業發展良好，需求越來越大。小編跟大家探討中國晶片業的發展機遇。
1,AI晶片出色的安防應用
據瞭解，寒武紀目前已聚齊「雲、邊、端」3 條產品線，對標的是輝達、英特爾華為海思晶片。終端寒武紀不做晶片，主要將處理器 IP 授權給其他廠商。
寒武紀和微視圖靈共同合作推出新一代AI行為分析伺服器已成功搭載寒武紀思元270 AI加速卡，打造性能更強的AI行為分析預警系統。微視圖靈基於業界領先的AI技術，在安全防治上有突出的能力，能自動識別個人，由鼻子，左右手肘，臂部左右側，左右眼等已經能識別出不同人。如果臉被遮蔽，透過站立、坐姿、倒地，攀爬運動多個姿態進行估計，從而實現對動作姿態的檢測識別。
2020年，安防企業市場規模預計可以達到8000多億元左右。在安防產品中，視頻監控市場規模占比高達50%以上，是構建安防系統的核心。AI技術對安防行業的驅動和顛覆力遠甚於之前的高清視頻。
寒武紀正是這一波人工智慧晶片浪潮的引領者，同時也是中國國內半導體逐漸繁榮下的一個縮影。 AI 運算為雲端與終端減輕負擔，這個類產品應用層面越來越廣。
2,寒武紀業績良好
寒武紀發佈2020年第三季度報告。報告顯示，前三季度，寒武紀營收1.58億元，同比增長42.97%；淨虧損3.1億元，去年同期為5.86億元。寒武紀表示，營收增長主要系智能晶片及加速卡業務、智能計算集群業務等收入增長所致。此外，報告期內，寒武紀研發費用達到4.33億元，同比增長32.78%。
由業績看到我國晶片業開始強強聯合，無論收入增長強勁，也為將來盈利打好基礎。就算失去華為大單，寒武紀營收有42%的增長，說明瞭中國大陸晶片需求巨大，而且都對使用國產晶片信心大增。
3,五年計劃 政府決心
美國的制裁和自給自足率較低令中國政府下定決心重點發展這一戰略性行業。第三代半導體的發展明確列入「十四五規劃」（2021至2025）中，並出臺一系列措施以加強對該行業的研究、教育和融資。
此外，中國政府亦重資扶持半導體行業的發展。肩負著扶持中國本土晶片産業重任、由國家積體電路産業投資基金股份有限公司營運的國家大基金，一期註冊資本為987.2億元（人民幣‧下同），投資總規模達1387億元。大基金二期的註冊資本更達到2041.5億元。在投向上，除繼續支持製造環節外，預計將關注高端設備及新材料領域。
中國半導體進口額將連續第3年超過3000億美元，我國政府要求提高晶片自給率，巨大的需求和有限的供應能力，為半導體行業在中國的發展創造了極大的空間，政策的大力支持、充足的人才儲備、幾千億的大基金支持。
4,我國晶片製造龍頭 中芯國際
從晶片製造技術來看，目前中國企業只具備生産14納米晶片的能力，而臺積電和三星已經具備生産5納米晶片的能力，英特爾也能生産出10納米晶片。中芯國際是我國晶片製造的龍頭，當然更加受大家注目。
10月12日，中芯國際FinFET N＋1先進工藝的晶片流片和測試，所有IP全自主國產，功能一次性通過。中芯國際FinFET N＋1 差不多等效7nm的水準，並且可以嘗試進行批量生產。中芯國際聯合CEO梁孟松曾經透露過，FinFET N＋1工藝的功率和穩定性與7nm工藝非常相似，最大的不同在於無需EUV光刻機也可以實現。
ASML的CFO Roger Dassen表示，ASML在沒有美國許可證的情況下，仍能從荷蘭出口DUV微影機至中國。至於更先進的EUV微影機則無法出口至中國，因為EUV微影機的相關技術或零件是從美國出口的，因此需要美國批准。
ASML可以出口DUV到中國，正好解決中芯國際的難題，FinFET N＋1 只需要用DUV即可。那意味了中芯國際可以順利製造7nm晶片。
5,中芯毛利上升 禁令影響有限
今年隨著數據中心基礎建設和服務器存儲需求增加，加上疫情以及美中貿易戰加劇，供應鏈為預留安全庫存，帶動晶片需求提升。通訊與 IT 基礎建設、個人雲端運算、遊戲與醫療電子裝置等領域，推升全球晶圓廠設備支出增加，預估今年增幅將達 8%，2021 年有機會再增加 13%。
隨著5G手機的逐步推出，關鍵晶片零件晶圓代工需求熱度持續發酵，臺積電、三星、格芯、聯電、中芯國際等代工企業產能都爆滿，已成買家市場。受到影像感測器CIS、電源管理晶片PMIC、指紋識別晶片、藍牙晶片、特殊型存儲晶片等應用需求快速增長，8英寸廠晶圓訂單火爆。
代工產能供不應求，部分廠商調升今年第四季度與明年的代工價格。中芯國際當然是第一只受益的香港上市股票。中芯國際近期曾發佈公告上調第3季度收入和毛利率指引，收入環比增長指引由原先的1%至3%上調為14%至16%；毛利率指引由原先的19%至21%上調為23%至25%。
6,美國可能放寬華為禁令
據金融時報消息，只要晶片不是用於華為的5G業務，美國將允許越來越多的晶片公司向華為提供元件。南韓三星電子的顯示器事業10 月 27 日表示，已獲得美國許可，可將用於手機的 OLED 顯示器運送給華為。即是說只要不是5G基站用的就可以提供，手機業務可以放鬆。如果最後放寬對華為的禁令，中芯國際可以為華為提供低一級14nm的手機晶片(麒麟710A)。
中芯國際現在還可以生產7nm晶片，如果能加強合作，製造麒麟810等的中階晶片，那中芯國際的業績肯定進一步提升。
結語
即使沒有華為，現時需求熱度持續，代工價格提高。中芯國際晶圓代工龍頭企業，市場先行優勢凸顯。中芯國際是中國大陸第一家實現14nm FinFET量產的積體電路晶圓代工企業，並擁有中國最先進的24nm NAND、40nm高性能圖像感測器等特色工藝。美國的出口禁令加快高端晶片國有化進程。
中芯國際已經超過英特爾(intel)成為世界第三個有7nm生產能力的代工廠商。中芯國際未來可期，中國政府肯定全力支持其發展，提供良好的環境。中國設計中國製造的比率越來越高，每年吃掉一點3000億美元進口晶片份額，已經有巨大利益空間。中芯股價已經由高位腰斬，跌幅超過50%，過份反應禁令影響。大家可以留意中芯國際，預期今年業績亮麗。
