百仕達創投 健康領域發展無限

百仕達控股(01168.HK)於1998年在香港交易所成功上市。集團是一家擁有豐富經驗的中國房地產發展商,於深圳和上海成功開發了多個大型高檔房地產專案。公司總部設立於香港,中國的營運總部設立於深圳。百仕達控股通過四個業務分部進行運營:物業發展分部、物業管理分部及物業投資分部。該公司也通過其子公司從事提供有關資訊、多媒體及通訊技術方面的諮詢服務業務。做收租公多年近年股價低迷,但其有大賣點就是控股股東歐亞平先生為眾安線上財產保險股份有限公司(06060.HK)董事長。近年百仕達控股積極轉型,投入互聯網金融。百仕達有什麼賣點,究竟值多少錢?小編分析資料嘗試找找答案。

歐亞平資本運作高手 與洛克菲勒合作

眾安保險之大股東為螞蟻金服、騰訊及中國平安,各持有超過一成股份,故眾安保險又被稱為「三馬概念股」(三馬即是阿裏巴巴CEO馬雲、騰訊CEO馬化騰及中國平安CEO馬明哲)。三馬推薦歐亞平為眾安保險企業法人。

1998年6月8日,百仕達控股公司在香港聯交所掛牌交易,歐亞平募集資金6億港元。同一年,歐亞平有在英屬維京群島註冊成立了中國百江集團有限公司,並將其作為石油氣業務的投資工具。到1998年底,百江集團在湖南、貴州和安徽蕪湖地區成立了13個與石油液化氣相關的分公司。

2001年4月,歐亞平把百江燃氣從百仕達中拆分出來,上市香港創業板,融資5000多萬港元。同一年,百仕達以7.8億元勇奪深圳地王,據說歐亞平當時覺得自己是買了平價地,他本來準備為那塊地出價8.2億元。2009年,紅樹西岸總銷售額超過80億元。

到了2002年,歐亞平決定進軍電力。那一年,百仕達控股收購主板上市公司銀網財團。在這比交易中,百仕達先以現金支付8100萬港元,餘款以發行2年期的可換股債券支付。與此同時,銀網又以3.6億港元的代價向百仕達集團收購其福華德電力有限公司70%股權,其中1.6億港元以現金支付,餘款以抵押貸款分批向佰仕達集團支付。

2007年,歐亞平將自己手中大部分百江燃氣的股權賣給了李兆基的中華煤氣。那一年也是深圳房地產最瘋狂的一年,百仕達當年銷售額達到28億元,土地儲備40萬平米。

在這一時期,歐亞平的商界朋友圈金一步擴張,他通過燃氣生意結識了李嘉誠,而眾安保險的另一位幕後人物馬化騰也曾與歐亞平一起投資健康元,健康元則是馬雲旗下雲峰基金的重要股東。

「洛克 • 外灘源」位於上海外灘,是本集團與洛克菲勒國際集團共同開發的一個綜合地產專案。該專案占地面積達18,000平方米,總建築面積達94,080平方米,包括歷史保護建築的修繕和部分新建築。

成本9000萬 現價值30億元以上

眾安線上公告宣佈,公司於4月10日向中國證監會提交的H股全流通申請,已正式獲批。公告顯示,公司9.5億股內資股轉換為H股申請得到正式批准,且該批准自2020年10月22起一年內有效。

百仕達持有之眾安線上,按於本報告期末之公平值計量約25.746億港元(2019年12月31日:18.849億港元)列賬。於2020年6月30日,眾安線上公平值計量占本集團總資產的24%。本集團擁有眾安線上之全部已發行股本約5.51% ,其原始成本約為人民幣0.81億元(相當於約9,000萬港元)。

百仕達持有眾安線上8100萬股,持股比率5.51%。小編簡單計算,以週五收市價38.15元計算,百仕達價值30.9億元。以昨天百仕達收市價計算,總市值約16.6億元。百仕達只是持有眾安線上的股票,股價要升上0.87元才能體驗其價值。

眾安H股全流通後,代表了百仕達可以隨時在市場上沽出眾安線上的股票。相信百仕達股價不久將來就可以體驗價值。

攜手眾安成立眾安科技 占49%將來價值多少?

2019年7月,百仕達控股公佈,該公司向眾安科技(國際)增資,以約9.61億元認購眾安科技(國際)的9.8億股。完成交易後,眾安科技及百仕達於合資公司分別持投將仍為51%及49%。合資公司於向傳統保險公司提供創新科技及應用方案、為互聯網平臺及虛擬銀行打造整體保險金融解決方案。

眾安保險與百仕達集團合資成立的眾安虛擬金融獲香港金管局發出虛擬銀行牌照。眾安線上旗下眾安科技(國際)總裁許煒稱,初期投入資本為15億元,目前團隊近百人,未來將會繼續擴充人手,有信心按金管局要求於六至九個月內開業,並先提供存款、貸款及匯款等基本銀行服務。

2019年12月,眾安銀行開始試業。2020年4月獲香港保監局發出虛擬保險牌照。5月起,眾安人壽保險有限公司以ZA Insure 品牌於香港開始線上壽險業務。

眾安銀行(ZA Bank)公佈,截至9月28日用戶數量已超過18萬人。於6月3日晚上11時至11時59分的高峰期間,大約每10秒有1位香港市民成為新用戶。而存款產品「ZA活期Go」推出以來,參與的用戶已連續6個月錄得雙位數增長。早前眾安銀行已宣佈,截至6月底存款總額超過24億元。

百仕達表示將繼續抓緊金融科技行業在往後日子的發展勢頭,並將通過合理的資源分配及有效管理。積極發展金融科技,科技改變及改善人們的生活,提供更快捷和方便的服務和體驗,發展潛力和空間巨大。

南京寬平晟諾 醫藥創投資基金

百仕達與五名其他合夥人及管理人訂立有限合夥協議,內容有關(其中包括)根據有限合夥協議按中國法律成立的有限合夥公司成立投資基金-南京寬平晟諾醫藥投資合夥企業(有限合夥)及認購其中權益(「有限合夥協議」)。

根據有限合夥協議,投資基金的資本承擔總額為人民幣7.08億元,其中本集團將出資人民幣1.5億元。根據有限合夥協議的條款參與投資(主要於專注生物科技、制藥、醫療設備、健康服務及數字醫療等方面的健康領域),以為合夥人獲取投資回報。於2020年3月19日,本集團已認購人民幣7500萬元(相當於約8200萬港元)作為首次出資。

寬平資本 暖哇科技天使輪投資

暖哇科技是保險科技領軍企業眾安保險在大健康領域的重要佈局,於2018年10月成立,致力於深度融合醫療生態與健康保險,涵蓋產品定制服務、風控、理賠服務、系統服務等一體化的健康保險解決方案。

暖哇科技完成億元天使輪融資,由紅杉中國領投,寬平資本跟投。近幾年來,健康險正逐漸成為行業增長最快的險種之一。2019年1-6月,健康險原保費收入同比增長32%。但與此同時,健康險賠款增速開始超出保費增幅,在同一時段達到了37%的同比增長。對賠付和風控的能力提升迫在眉睫。

寬平資本成立於2016年,是一家專注於醫療健康領域的私募股權基金,在上海和北京設有辦公室。寬平團隊堅持以研究為基礎、戰略為導向的主動型投資;通過在重點關注領域的專注投入,培育獨佔性交易機會,以企業成長實現投資回報。團隊在投資運營(Buy and Build)、逆境反轉、複雜交易等方面探索創新、堅定實踐,積累了豐富的經驗。

寬平資本於2017年投資控股北京米道斯,公司成立於2002年,是一家專注於心臟外科、體外迴圈和重症監護領域的高端醫療器械企業。公司集研發、生產、銷售、服務於一體,是該領域的國產第一品牌。公司核心產品心臟固定器、膜式氧合器、內窺鏡血管採集系統等達到國內外領先水準,打破了進口品牌對中國市場的壟斷。

寬平資本與中國最大的民營精神專科連鎖醫院康寧集團戰略合作,共同深耕精神衛生領域,於2016年開始並購整合民營專科醫院。目前已控股和參股投資了8家精神專科醫院,分佈在北京、成都、浙江、湖南、南京等地,總共床位數接近2,000張,是中國第二大精神衛生專科醫院集團。

結語

百仕達做為「收租公」這個角色,這些年看來是不及格的,本業已經沒有多大發展空間。但是近年積極投資互聯網金融,投入眾安線上9000萬元,如今價值30億元。嘗到甜頭的百仕達走上創投之路,寬平資本在生物科技、制藥、醫療設備、健康服務及數字醫療等方面創投,利用歐亞平在資本市場強大的人脈關係,試圖複製高瓴資本的成功之路。百仕達在10月28日,成交3330萬股,升26%,至0.5元,最近在0.45-0.48之間橫行整固。預計很快爆發上漲,突破0.62的52周新高。

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