Implied Volatility (引伸波幅)
- 指市場對某個資產價格,未來波動性的預測。
- 是影響窩輪價格的其中一個重要因素。
- 預期波動性越高,引伸波幅就上升。
- 如果正股價格突然變得波動,亦會反映在窩輪的引伸波幅上。
例子一:恒生銀行 (11.HK)
- 除非大市極波動,否則股價上落都比較少。
- 所以恒生窩輪的引伸波幅通常都比較平穏。
例子二:舜宇光學科技 (2382.HK)
- 價格波動性會比較高,發行商不掉以輕心。
- 所以舜宇窩輪的引伸波幅,通常都比較高。
漲窩及縮窩
- 隨著正股或者大市的波動,發行商會相應調整個股或指數輪證的引伸波幅,窩輪價格亦會隨之改變。
- 假設發行商調低引伸波幅,窩輪價格便會突然下跌,即是縮窩。
- 若發行商調高引伸波幅,窩輪價格便會上升,即是漲窩。