Benny 
國慶長假港股交投淡靜，最近因多個不確定因素影響，港股再跌500多點。美貿易代表戴琦今晚會發表演講，公佈最新的拜登政府美中貿易關係戰略。天然氣、煤炭、石油價格走強，對於各國通脹壓力升溫。同時9月的非農數據會影響到美聯儲的縮減政策，市場總體徧弱的狀態。現時環境複雜，要如何解讀，我們在不確定下關注那些股呢？
貿易戰再起？
美國貿易代表戴琪將於美東時間10月4日上午10時發表談話，指稱中國未能遵守第一階段貿易協議。
知情人士表示，美國貿易代表署正在評估下一步行動，不排除再徵收額外關稅，針對中國採取反制。
消息指，拜登親赴國會為基建法案做出妥協，將基建法案與應對氣候變化和擴大社會保障網的法案重新聯繫起來。同時，黨內要求對3.5萬億預演算法案削減開支，拜登則提出1.9-2.3萬億美元的折中方案，希望盡快通過。
事實上，在通脹升溫的環境下，還再徵收額外關稅，對美國極其不利的，這都是放話拿談判籌碼的技倆。綜合來說，重起貿易戰是不智的行為，打了3年，現在中國的企業都習慣了。與此同時，拜登預演算法案未通過之前，對中國擺個高姿態也是很正常的，對國內的有所交代。
缺缺缺什麼都缺
最近，中國出現了缺電，來了一場拉閘限電。印度也面臨嚴重電力危機，電廠存煤不足三天。
英國及歐洲缺天然氣，由於後疫情時代，經濟活動恢復加快，今年以來，英國的天然氣價格飆升至歷史最高水準，ICE天然氣期貨一度突破194.94便士/千卡，創歷史新高。最近英國的電力價格升了7倍。
中國此次電荒的普遍被歸因與煤炭價格的上漲，一些電力系統人士直言不是電荒，是煤荒。煤炭在火電發電中成本的占比超過7成，在資源週期下，電力價格被管制，火電企業越勤發電虧得越多。
近期，多個地方上調穀峰的電價，為火電企業減壓。同時多個部門統籌煤炭、天然氣等一次能源的供應，科學安排電網運行方式。
全力保障發電機組正常運行，嚴格落實需求回應與有序用電方案，嚴肅調度紀律，全力以赴做好民生、重點用戶供電的保障工作。北方地區要將保供熱放在更突出的位置，確保人民群眾安全溫暖過冬。
在這種邏輯下，我們應該留意煤炭股，新能源發電股。這板塊大多升了一段，現在回調階段﹐留意支撐位收集。
其實還有一個版塊要留意就是核能，核能也是清潔能源，全國的核電機組開足了馬力，中核集團在運機組除了2臺機組正在按計畫進行換料大修外，其餘22臺機組均處於滿功率運行狀態。這說明瞭是中廣核電力豐收的一年，同時中廣核礦業受益鈾價格走高，業績也可以期待。
缺電之下預期通脹升溫
中國7月的生產物價指數指數(PPI)高達9%，這意味了製造業上遊成本增加，消息物價(CPI)按年上升1%，其中非食品價格上升2.1%，反映製造業成本壓力逐漸傳至消費端。
今次缺電限產，造成製造業更大壓力，加價迫在眉睫，通脹很快到來。我國的通脹不高，人行也指通脹可控，CPI適當地增加，也能反映實際上的成本上升。
預期通脹升溫，食品及飲料股值得留意，中國的豬肉供應過多，飼料價格上升，養殖業大多都虧損累累。經過大半年調節，食品類企業走出最黑暗的時期。
新能源汽車
比亞迪披露9月產銷快報，當月產量為78,787輛，同比增長84.58％；銷量為80,114輛，同比增長89.92％。
其中，新能源汽車銷量為71,099輛，同比增長257.62％。2021年9月新能源汽車動力電池及儲能電池裝機總量約為4.204GWh，本年累計裝機總量約為23.432GWh。
小鵬汽車9月交付1.04萬輛智能車，同比增長199%。而理想9月也交付7094輛理想ONE，同比增長102.5%。
由於電動汽車銷量佳，電池供應比較緊，上遊原材料搶鋰礦，鋰電板塊持續景氣，電池相關的化工股也可留意。在碳中和的政策下，新能源汽車股不會受到打壓的，而大多新能源汽車銷量數據都不錯，也要懂得選擇看誰銷售比較好。
結語
資源在上升的大週期中，現時的環境想減低通脹壓力，唯一做法就是減關稅。通脹升溫，第四季留意食品及飲料股，而限電的情況下，港股中多關注煤炭及綠色能源，核電更加不能忽略的。新能源汽車銷售越來越多，關注他們在國內發展之餘，不排除這些牌品有出口全世界的一天。最近，多個不確定因素影響港股，環境看似很複雜，在中美開始談判之前各自出招是常態，這時候是靜下心來，低撈優質股。
