Benny 
美國國際貿易法院近日宣佈恢復雙面太陽能組件的201關税豁免權，並將該201條款關税税率從18％下調至15％。這兩項變動下，此前徵收的額外關税將退還給相關企業。光伏股隨即有反彈，事實上，光伏是未來新能源的其中一個大方向，未來需求將越來越多，港股中有什麼光伏相關個股選擇呢？
美國恢復雙面太陽能組件關税豁免權
美國國際貿易法院近日宣佈恢復雙面太陽能組件的201關税豁免權，並將該201條款關税税率從18％下調至15％。這兩項變動後，先前徵收的額外關稅將退還給相關企業。
先前的10101號公告撤銷了對雙面太陽能電池板的關稅豁免權，並增加了CSPV組件的保障責任，這既對法律條例的構成了明顯的錯誤曲解，同時還超出了總統授權的範圍。
這個關稅是2018年特朗普，對進口太陽能組件（包括晶矽光伏電池、元件和交流/集成元件等）徵收30%的關稅，並在之後的2019年、2020年和2021年關稅稅率遞減設定為25%、20%和15%。
最近，光伏股跟市回跌，跌幅都不少，曙光終於出現了。在中美元首會面後，美國就允許雙面太陽能組件重新享受201條款關稅豁免權。
為什麼美國需要中國太陽能組件呢？
在9月，拜登政府因應氣候變遷政策，計劃在2050年前，達成太陽能佔全美電力供應45%的目標。
拜登希望在2035年達到電力產業淨零排放的目標，還預計太陽能計劃能創造150萬個職位，但要升級電網設施來配合計劃。
美國能源部(DOE)發報告指出，到2035年，太陽能將佔全美電力供應的40%；2050年進一步達到 45%。目前太陽能只佔美國供電的3%。能源部發表聲明指出，要達到這個水平，美國每年太陽能產能必須增加4倍。
中國光伏產業領先地位
如果美國要大搞太陽能發電，為什麼沒有中國就行不通？
中國為全球最大的光伏組件生產國，從2019年全球各地區光伏組件產能來看，中國占比69.2%，東南亞占比13.8%，印度占比4.2%。
到了2021年，中國太陽能產業佔比更加高了。7月，中國光伏行業協會表示，大陸目前已形成完善的太陽能產業，多項相關產品在全球占比分配率約達70％-96％不等，可基本滿足全球供應鏈。
其中中國生產的多晶硅佔76%，硅片佔96%，光伏組件佔70%。中國太陽能擁有生產設備、輔材輔料等完整的全產業鏈配套基礎，以獨有競爭優勢在全球市場中占據領先地位。最新數據顯示，大陸2021年前五個月太陽能產品出口總較2020年同期增長35.6％，組件出口量年增35.1％。
與中國「完全脫鉤」是錯誤
今日，德國總理理默克爾在接受專訪時表示，與中國“完全脫鉤”是錯誤的，這種做法將對德國和歐洲造成傷害。她希望德國新政府和歐盟能繼續與中國保持合作。
她同時指出，中國有非常先進的科學研究和高效的產業，比如中國的人工智慧技術已經走在了世界前列，德國和歐盟不能在科學方面與中國脫鉤。默克爾執政的16年間，中國逐漸成為了德國的最大貿易夥伴。
歐洲是碳中和的先驅，一直積極減碳增加清潔能源，太陽能也是大發展方向。與此同時，最新版《光伏報告》顯示，截至2020年底，歐洲市場的太陽能組件產能為6.75 GW，佔全球3%，需要大量中國的太陽能組件。
中國光伏裝機量不斷增加
中國國家能源局表示，做好風電、太陽能發電開發建設管理工作，持續推動風電、太陽能發電高質量發展。
為了落實碳達峰、碳中和目標，以及2030年非化石能源佔一次能源消費比重達到25％左右。現時，中國風光電的發電佔比11%，2025年需要達16.5%，所以光伏的裝機量會越來越多。
為了解決光伏佔地問題，中國國家能源局6月20日發布《關於整縣屋頂分佈式太陽能開發試點方案的通知》，讓各地方政府依據現有政策自由發揮，如果成功有望大面積推廣至全國。且其中要求黨政機關建築屋頂總面積可安裝太陽能發電比例不低於50%，學校、醫院、村委會等公共建築不低於40%，工商業廠房屋頂不低於30%，農村居民屋頂不低於20%。
最近，財政部提前下達2022年可再生能源電價附加補助地方資金預算的通知，是次下達新能源補貼資金共38.7億元人民幣，光伏發電項目佔22.8億元。
為了達成碳中和，中美歐各國都以光伏為主要的清潔能源來源之一。歐洲多國在反核的大環境下，光伏更顯重要。預計未來幾年都是光伏的裝機高峰期，港股中有什麼好光伏股選擇呢？
細數光伏股
港股中有什麼好光伏股選擇呢？
保利協鑫(3800.HK)
保利協鑫聚焦發展顆粒矽技術，其核心技術顆粒矽在今年10月已獲得全球第一張由法國國家能源署頒發的碳足跡認證證書，刷新全球紀錄。顆粒矽生產成本更低、品質更好、投產週期更短及大幅減少碳排放等多項優勢。
保利協鑫公佈，顆粒矽新增2萬噸產能專案，經過嚴密設備測試及相關系統調試，已於11月10日正式投產。標誌著保利協鑫顆粒矽有效產能已由此前的1萬噸提升至3萬噸。
保利協鑫因為一筆5億元的交易，停牌大半年，復牌後股價大升8成，也證明市場對此股的信心。今年上半年，保利協鑫實現扭虧為盈，盈利24億元，值得注意去年是巨虧58億元。
新特能源(1799.HK)
跟保利協鑫一樣，新特能源也是生產矽料的企業，相信大家都很熟悉。新特能源矽料需求飽滿，產能獲得高比例長單鎖定。這些大多都是長期穩定的客戶。
9月22日，雙良節能與光伏矽料企業新特能源簽訂了8.22萬噸多晶矽料的未來5年長單採購合同，按當時均價測算，預計採購總金額約174.68億元。
與此同時，公司也與江蘇中能矽業簽訂了5.28萬噸多晶矽料的近5年長單採購合同，預計採購總金額約112.09億元。
10月28日，新特能源公佈首三季的業績，收入130.25億元，公司擁有人應佔利潤達32.01億元。當然也是受益於矽料需求增加，價股大升，現時每噸25萬元左右。
中國玻璃(3300.HK)
2021年，光伏行業景氣，疊加新房竣工及交房旺季，共同推動玻璃價格上漲。中國玻璃是中國領先的平板玻璃和鍍膜玻璃生產商，以浮法玻璃為主業，同時覆蓋着色玻璃、節能鍍膜玻璃、光伏玻璃等多個市場。
前三季度，中國玻璃銷售額約34.05億元，同比上漲約74%;及玻璃產品的銷量約為2697萬重箱，同比上漲約11%。
目前中國玻璃在江蘇宿遷擁有一條在2020年11月已經投產的年產能1200萬平方米的雙玻組件用超薄光伏封裝材料生產線。隨着中國玻璃產能落地，未來增長的動力。
中國玻璃股價由8月最高的4.45元，跌至近期2元左，調整了超過5成。現價的PE(TTM)約8倍，在一個高速增長的行業，是很便宜的。
彩虹新能源(0438.HK)
彩虹新能源公佈2021年度中期業績，2021年中期實現利潤總額為人民幣22,389萬元，同比增長532.16%，歸屬於母公司股東的淨利潤為人民幣21,510萬元，同比增長417.67%。
彩虹新能源聚焦太陽能光伏玻璃主業，受益於全球光伏行業的快速發展，集團聚焦太陽能光伏玻璃主業，通過優化產品結構、改善採購營銷策略、嚴格成本把控、加強資本運作，集團競爭實力不斷增強，太陽能光伏玻璃產銷量及平均售價同比均有上升。
彩虹新能源的股價由2月最高的56元，跌至最新22.35元，調整了6成已經是很誇張了。公司中期業績還高速增長，現時PE(TTM)約8.3位，加上國企的背景估值明顯過低。
卡姆丹克(712.HK)
早前，卡姆丹克太陽能發佈中期業績，收益5034.7萬元同比增長76.7%;股東應占虧損1950.1萬元，同比收窄37.4%;每股基本虧損2.56分。
集團主要從事下游太陽能業務的收益主要包括銷售儲電產品、光伏發電站的安裝及顧問服務、發電及EPC管理服務收入，以及電動車及儲電客户的鋰電池系統業務。
卡姆丹克特別專注於工商業及住宅的屋頂分佈式發電項目，而其儲電產品今年收入大增或成未來增長動力。
結語
光伏股大多在跟大市由2月高位後一直調整至今，但細心看看，光伏行業大部分的業績亮麗。中美歐為了碳中和目標，都定立了不少的太陽能裝機目標，未來光伏行業景氣可期。隨着中美元首會晤後，或會有更多放寬太陽能組件進口限制，最近美國恢復雙面太陽能組件的201關税豁免權，引發光伏股的價值回歸。
