潛在盈喜股名單 弱市博跑贏大市

踏入7、8月份,港股將進入業績期,估計有個別股份提早發出盈喜。綜觀今年上半年面對內地經濟放緩、俄烏戰事加添供應鏈混亂,整體業績表現走弱多於走強,同時有個別板塊如航運及資源板塊業績見頂,可能出現假盈喜情況,若要捕捉盈喜股份,亦要格外小心。

汽車股

雖然今年首季汽車行業走弱,惟5月內地連環推出汽車行業扶持措施,催谷汽車銷售,個別新能源車企於上半年有望發出亮麗業績表現。

蔚小理當中,理想汽車(2015.HK)今年首季率先錄得經調整利潤,強勢料持續至第二季,受歡迎車款L9的貢獻於第三季才浮現,預計第二季盈喜,對股價仍有輕微刺激。

汽車供應鏈方面,與英恒(1760.HK)較大機會發出盈喜。英恒去年下半年新能源汽車電子解決方案收入按半年勁升八成,於今年上半年內地新能源汽車銷量繼續爆發性增長之下,英恒盈利增長勢頭持續,單計此分部收入或提升至收入接近一半,有望持續發出盈喜。事實上,其餘業務如車身控制、安全及動力傳動系統等等均呈現收入增長。

自從《深圳經濟特區智能網聯汽車管理條例》出台後,英恒股價持續強勢,預料盈喜有助股價進一步上升。

易鑫(2858.HK)業務主要分為交易平台業務及自營融資業務,交易平台業務主要收入來自促成金融機構的汽車貸款生意,此部份業務增長強勁,去年下半年毛利按半年增長五成,至6.79億人民幣,預計今年上半年交出不俗的業績表現。

至於自營融資業務表現較波動,第一季汽車融資宗數與去年下半年的平均水平相若,至於第二季因內地汽車刺激政策之下,預料汽車交易及融資宗數錄得上升。

去年佔毛利約三分之二的交易平台業務毛利持續增長,高增長部份的毛利比重將提高,抵銷自營融資業務的不穩定表現,預計今年上半年有機會轉虧為盈,經調整純利錄得可觀增長。

易鑫近期股價處於整固階段,惟盈喜消息有機會刺激股價反彈,值得留意。中長線盈利增長能力強勁,有助長線股價走勢。

汽車銷售股方面,美東汽車(1268.HK)去年下半年純利按年增長40%,今年第二季尾,內地各項刺激汽車銷售刺激措施推升銷量,美東仍有機會於上半年保持增長,發出盈喜。

生科醫藥股

藥明生物(2260.HK)去年純利上升逾1倍,已證明中央打擊”me too”藥對其影響有限,今年上半年有機會保持強勁增長。其餘CRO/CDMO股份包括康龍化成(3759.HK)、泰格醫藥(3347.HK)、昭衍新藥(6127.HK)、凱萊英(6821.HK),均屬盈喜熱門份子。

新能源股及資源股

硅料價格屢創新高,最高成交價每噸30萬人民幣,今年上半年較去年同期價格高出超過50%,繼同業新特能源(1799.HK)率先發盈喜,保利協鑫(3800.HK)顆粒硅產能投產,產量及利潤率均提升,預計上半年收入及盈利均大幅上升,惟股價已反映硅料價格上揚因素,料股價刺激較短暫。

其他潛力盈喜股

即使汽車晶片價格出現見頂壓力,惟內地的國產替代浪潮扶助個別國產晶片保持增長,上海復旦(1385.HK)為內地FPGA晶片龍頭之一,國產替代潛力龐大,隨著上海復旦產量持續增長,可抵抗汽車晶片行業見頂逆流而上。今年首季收入上升54%,純利勁升170%,第二季可望保持強勁勢頭,發出盈喜刺激股價向上機會大。

光纜光纜產品數年前曾經歷供過於求情況,標價大幅下跌,惟去年庫存回復正常,加上5G需求之下,三大電訊商的標價及總量均見回升,長飛光纖(6869.HK)今年首季收入勁升五成,純利上升141%。唯一擔心是俄烏戰事令原材料成本大幅波幅,即使長飛光纖次季有望續發盈喜,惟利潤率表現會否受到大幅影響,仍須觀察。長遠受惠5G加上東數西算的政策方向,長飛光纖收入盈利正進入周期回升的趨勢,股價料於大波幅之中持續反覆向上,候低吸具勝算。

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