軍工賽道擁擠度下降

中信證券研報指出，軍工賽道擁擠度快速下降，導致全行業基金兩年來首次低配。目前全行業主動基金超配上游新材料、電子元器件、零部件及測試環節，並且部分白馬/績優股重倉機構數目大幅下降，板塊籌碼結構趨于均衡。

中信證券認為，隨著武器裝備的迭代更新、自主可控的加速推進以及供應鏈機制的變化，「新技術、新材料、新工藝」等新領域有望帶來新的投資機遇，同時中下游企業將憑借更強定價能力得到持續關注。推薦關注軍用通信、戰場感知、泛集成電路、航空發動機、主機廠等相關板塊。