強哥 
牛熊證有溢價，代表掛鈎資產需要升多少才能達到「打和價格」，可說溢價越大對投資者越不利。可說部份牛熊證長期出現負溢價情況，莫非是券商大平價？實情是和掛鈎資產派息有關！
雷神於5月11日Tasty Money節目中舉例，建行牛證全部都負溢價，愈長期的牛證負溢價越嚴重，如節目當日建行(939)正股5.42元，有牛證行使價5元，該牛證價值為相減後的0.42元再按兌換比率10:1計算，即0.042元，但法興造價0.03元，負溢價達0.012元，原因是因為建行7月將除淨，派息料不止0.4元，扣除派息預期後，建行正股價格實質是約5元，與行使價相若。隨時間推進，若建行無明顯升幅，該牛證價值將加速下降，因越靠近除淨日，對相關牛證價格的影響越顯現。