Benny 
美股週一恐慌下跌後，指數已經由高位回調超過10%，雖然比筆者買入位差一點點，但已經出手買了點貨。不過，在週一買option因為IV過高，這星期沒什麼賺到，正股繼續留着吧，設一個止賺位就行。初請失業救濟人數好預期後，大市擔心衰退氣氛消失， 週五美股三大指數仍然上漲。
英偉達調整到位
這次大牛市AI是大功神，英偉達更是重中之重，早前傳出Blackwell設計有問題，其股價下跌。週一英偉達跌至90.69元，完全補了裂口，之後幾天都試了回90多元，週五收市收在104.75元，相信短期已經見底，其後表現要看看業績。
上週，筆者說由SMCI業績看英偉達業績無問題，SMCI的問題是其毛利率下降，英偉達晶片需求仍然很旺盛。英偉達的估值現時forward pe 大約38倍，由seeking alpha 數據看，市場預期收入285.4億美元，每股EPS0.64元。市場預期跟公司指引相差不遠，由台積電數據看英偉達能夠達標。
台積電7月業績大爆發
雖說由SMCI業績看，英偉達AI晶片需求旺盛，但仍未能令市場安心。台積電公佈最新月度業績。得益於AI強勁需求與漲價預期，台積電7月銷售額2569.5億新臺幣，同比增長44.7%，環比增長23.6%。
台積電已經表明漲價，相信其業績能維持53%-55%毛利率，而且3nm及5nm持續滿載。分析師預計，台積電第三季營收將增長37%至7474億新臺幣。
由台積電7月業績來看，AI的需求旺盛，半導體下行週期完結。大企業資本開支沒有減少，相信英偉達業績可以好過市場預期。
日元拆倉過一段落
摩通表示，日圓套息交易拆倉只完成了50%至60%，不排除拆倉潮會繼續發生，惟速度或較之前緩慢。日圓拆倉潮造成全球股市動盪，震散投資者信心，相信反彈之後仍有餘震。
美國 3 個月失業率移動平均值，減去前一年失業率低點，所得數值超過 0.5% 時，意味著經濟體正經歷衰退階段，這個薩姆法則也令市場擔心。不過現在美國經濟獨強，硬着陸未必會太快發生，但是信心危機需時間。筆者相信美國各項經濟數據出台，股市的上下振幅會加大，8月的波動會加大。大市回穩或者好似上週所說等10月吧。
下週納指大約在20週線18766左右有壓力，估計波幅在18150-18766之間。標普大約5389-5400左右有壓力，估計波幅在5310-5400之間。道指39200-39600之間。
人民幣轉強 恒指16850有支持
港股方面，週一至週三雖然較弱，大市收市都在17500以上，週四上升穿17000點，全週收在17090點。這一週，港股回調不要跌破16850點，恒指反彈有機會上升至17600點。
離岸人民幣7.3升至7.1748，相信對恒指有支撐作用。全球股票風險冒起，中港股市估值徧低，加上人民幣升值，有利吸引部分資金過來。
小結
美股反彈，但大跌之後信心不會大快恢復，再有少許風吹草動，投資者跑得比誰都快。美股博反彈短炒即可，中東俄烏等局勢不穩，隨時又有大振盪。港股方面可以都係弱勢上落市，人民幣升值博下反彈的機會。
