谷歌現時估值不貴 未來穩定增長

Alphabet(谷歌)即將公佈的第三季度財報備受市場關注,因為它是科技行業的領頭羊之一,其業績往往能反映出整個行業的發展趨勢。以下是一些關鍵點,投資者可能會在Alphabet的財報中尋找:

營收和每股收益(EPS):市場預計Alphabet第三季度的營收為$86.46B,每股收益為$1.81。這與第二季度的財報相比,營收有所增長,但每股收益略有下降。

廣告業務增長:廣告是Alphabet的主要收入來源,市場將密切關注其廣告業務的增長情況。Wedbush證券表示,廣告業務的增長預期是“可以實現的”。

競爭壓力:Alphabet提到了亞馬遜(AMZN)推出的Prime Video廣告帶來的競爭壓力。投資者將關注這種競爭對Alphabet廣告業務的影響。

Google和YouTube的增長:預計Google和YouTube的年增長率將達到11.5%,這表明Alphabet在數字廣告和視頻內容領域的強勁表現。

法律挑戰:美國司法部對Alphabet的法律挑戰可能會影響其業務模式,但Wedbush認為這種影響可能需要數年時間才會顯現。

估值吸引力:Alphabet的估值目前處於較低水準,市盈率(PE)為23.58倍,接近歷史區間的下限。考慮到其強勁的自由現金流和淨現金狀況,這為投資者提供了一個吸引人的入場價格。

盈利能力和成長潛力:Alphabet的已動用資本回報率(ROCE)在過去三年平均約為54%,顯示出其強大的盈利能力。預計其盈利能力將繼續保持甚至提高,尤其是在Google Cloud等快速增長的領域。

未來預期:分析師對Alphabet未來五年的每股收益預期顯示出強勁的增長趨勢,預計2024財年的每股收益將大幅增長31.96%,並且這種增長趨勢預計將持續到2028財年。

展望未來,鑑於 GOOG 的龐大規模、市場領先地位以及正在進行的舉措,我預計其卓越的盈利能力將持續甚至進一步提高。它是一個真正的網路巨頭,其收入來源來自一些最適合長期成長的領域。 讓我從下麵的圖表中引用一些值得注意的例子。 GOOG 目前約 57% 的收入來自 Google 搜尋及其他,凸顯了其在搜尋領域的主導地位。谷歌服務(包括其訂閱、平臺和設備)貢獻了約 11%,並且很好地補充了搜尋業務。 Google Cloud 是第三大貢獻者(約 10%)。

隨著GOOGLE每股盈餘的成長,該比率預計將迅速下降25財年只有19倍PE。對於 GARP 投資者來說,這樣的倍數轉化為非常有吸引力的 PEG 比率,預期成長率為 16%,意味現時估值不貴。

特斯拉大升,大家對自動駕駛樂觀態度。我們看到了 Waymo 的一些潛力,YouTube 業務並沒有完全陷入困境,谷歌現時股價是很吸引的。

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