傳高盛抄底債券 午後內房抽升

今年內房股由恒大開始爆雷,多隻內房都出現債務問題。外媒稱地產雷曼正當時,無一倖免,境內外地產債基本團滅。除了少數央企,其他悉數團滅,現在市場無任何買盤支撐,同時地產美元債平均價值已經暴跌至50,對應隱含違約率高達70%!Markit Iboxx中資高收益地產指數年初至今暴跌43%!暴跌慘烈程度不亞於金融危機。

某大型公募基金,該基金超過10億美金,持倉基本上大部分是地產高收益美元債,市場砍倉也從Fast money過渡到Real money。這可能也只是個案。

再看另外一只大型全球基金,年初至今淨值已經跌了50%。這個基金重倉了地產美元債JZY、RC和某大,這些都已經爆倉,現在輪到了更高質量基金也爆倉。某外資行老闆每天都打電話,讓補倉Margin call,但確實能力有限補不太動。後虧沒了,開始虧優先了!

地產如果有30%的違約率可能也會造成極大的風險,何況現在隱含70%的違約率!那現在該不該抄底?市場合理水準究竟在哪里?如果未來地產公司30%倒下,那麼平均價格應該在75。如果未來地產公司50%倒下,那麼平均價格應該在60。而現在平均價格已經跌至50。

傳高盛抄底中國房地產債券

就在這個時候,彭博消息稱高盛抄底中國房地產債券,記得雷曼爆破後,絕地才能逢生!

內地網傳,人總行會議指出,併購貨款將不納入三條紅線指標、開發貨和個貨都要上量,及存量項目銀行可展期及不降級。同時人行放寬按揭限額限制,各熱點城市主要銀行,將清理積壓5個月以上的按揭。午後內房急速抽升,世茂(0813.HK)升10.134%,報9.89元;融創中國(1918.HK)升9.262%,報15.1元;龍湖集團(0960.HK)升4.825%,報35.85元;華潤置地(1109.HK)升5.862%,報30.7元;中海外(0688.HK)升4.676%,報17.46元;碧桂園(2007.HK)升5.514%,報7.08元;恆大(3333.HK)升3.043%,報2.37元。

以上資訊僅供參考,相關內容純屬個人意見,不代表本台立場。投資涉及風險,股票和結構性產品如窩輪、牛熊證之價格可升可跌,投資者可能會損失全部本金,請自行注意風險。

訂閱及追蹤 Tasty Money 財經節目、主持人及專欄作家的最新動向
https://www.tastymoney.hk/subscribe/