美股一路上漲,星期四突然創新高後下跌,出現大大的陰蠋。當日NVDA出業績之後大升,吸了海量資金,股價一度上升12%。美股星期五又出現全面上漲,大市又似向上攻之勢,納指連升5週,S&P也創了新高,道指因為波音大跌今週指數回調2.33%。後市如何走呢?筆者前面一直堅決做好倉,警告別做淡,下個星期又如何呢?
美股如期上漲 英偉達大概率上漲
英偉達業績好預期,營收高達260億,毛利高達78.3%,這季指引方面也好過市場預期高達280億。最重要的是公司宣佈1股拆細10股,利好一次發放,英偉達股價升至1064元。
很多大行上調英偉達目標價,其中摩利上調至1160美元;高盛上調至1200元;摩通上調至1150元;最高的目標價上看至1400元。
筆者看來,現時英偉達預計今季的毛利下降至75%左右,全年毛利率是70%。由於基數很高,現時的2年平均forward pe 約31倍,不算太貴,加上分柝的好消息,保持1000元以上,目標價1200是合理的。
英偉達上漲帶動AI相關個股上漲,納指徧強帶動美股上漲。這星期有月線收市,預計波動向好。為什麼波動?
美聯儲會議紀要
美聯儲會議紀要細節揭示出,聯儲局官員質疑政策的限制性是否足以將通脹率降至目標水平,多位官員都提到了在必要時進一步收緊政策的意願。
多位官員近期發表言論也顯示,貨幣政策在減緩經濟增長方面不如前幾輪週期有效,因此更有必要在更長時間內保持高利率以抑制通脹。
主要筆者觀察到美國10年期國債收益率近期上漲,一度反彈至4.5%。10年期債息率正在反彈中,假如企穩4.5%向上攻,又回去4.6-4.7%的水平,美股的下一波調整將至。
港股連跌4日調整到位?
恒指週一創高位後下跌,連跌4日至18500水平,未有止跌之象。不過,港股由16044點上攻至19706點,快速回至18300左右是整段回調的0.382位,筆者相信可以再次入市。恒指高速上漲,升幅3600多點,調一調更健康,才能有買入機會。
大股中,快手業績極好,跟隨大市下跌,或者是首先需要留意。另外,小米高階手機成功,市佔排世界第三,小米汽車訊速月銷過萬,都是良好的現象,小米也是博反彈的選擇之一。
小結
美股在高位,有英偉達帶動,這股看好的機會仍大。道指走勢較差,加上10年期國債收益率反彈,筆者有點擔心。大家留意國債的走勢,現時道指早一週回調,納指及標普或者遲1-2週才跟隨,因為英偉達分拆很難下跌。港股回調,筆者覺得差不多,強支撐位大約19300附近,再回多1-2百點就可以買入。