地平線IPO募集54億 多家知名機構投資者參與

地平線計畫在全球發行約13.55億股,其中香港公開發售約1.36億股,占比約10%,國際配售約12.20億股,占比約90%,並設有15%的超額配股權。發行價格區間定為每股3.73至3.99港元,預計募集資金最高可達54億港元。公司股票預計於10月24日在港交所正式掛牌交易,聯席保薦人為高盛、摩根士丹利和中信建投國際。

在招股期間,地平線吸引了包括阿裏巴巴、百度、達飛集團和一家寧波市政府基金在內的多家知名機構投資者參與,這些基石投資者的認購總額達到約2.2億美元。

地平線自成立至今,共獲得11輪融資,累計融資金額超過34億美元。在2022年11月的D輪融資後,地平線的估值達到了87.1億美元(約合611億元人民幣)。

作為中國最大的乘用車高級輔助駕駛(ADAS)和高階自動駕駛(AD)解決方案供應商,地平線在2021年至2023年的營收復合年增長率高達82.3%,2024年上半年營收同比增長151.6%,毛利率高達79%。地平線的高毛利率部分得益於授權及服務業務占比的增加,該業務板塊的履行成本相對較低,且該業務的毛利率高達93%。

儘管地平線在技術上取得了顯著的進展和市場認可,但公司目前仍處於虧損狀態,近三年共淨虧損175.23億元人民幣,2024年上半年淨虧損50.98億元人民幣,虧損額同比擴大170%。

地平線在研發上的持續高強度投入是虧損的主要原因之一,2021年至2023年累計研發費用達53.9億元人民幣,2024年上半年研發費用為14.2億元人民幣,同比增長35.3%。

 

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