李國慶 
據報拜登政府計劃在執政最後階段，對俄羅斯原油出口實施更嚴厲制裁，導致超大型油輪（VLCC）運價有望邊際上漲，中遠海能（01138）料受惠運價向上，可小注投機短炒。
先講結論：由於VLCC短期供給緊張，有利中遠海能短線反彈，可於現價7.20元或以下小注博上，短炒目標7.50元，收市低於7元止蝕，中長線則上望9元或以上。
美國上周五公布12月非農業就業數據強勁，達25.6萬人，高於預期的16萬人，失業率亦由預期的4.2%，回落至4.1%。數據公布後，市場預期美國今年減息機會進一步降低，10年期美債息率上升至4.76厘，美元指數升109.8，美股下跌。
受美債息、美匯指數上升影響，恒指今晨裂口下跌，穿19000大關，形勢向淡，跌勢恐未完。今晨能夠逆市上升的股份不多，中遠海能今晨最高升至7.33元，升幅最多達8.75%，隨後在7.2元水平橫行代變，屬於為數不多的即市強勢股。
已預告去年多賺17.2%
集團已經預告2024年度業績：24 全年公司預計實現歸母凈利潤39.6 億元，同比2023 年增長17.2%，扣非歸母凈利潤實現39.5 億元，同比2023年下降4.4%，基本符合預期。公司歸母凈利潤同比增加主要因2023年公司非經常損益項目淨虧損7.5 億元，而2024 年非經常損益項目淨收益0.1 億元。運價下行是公司扣非歸母凈利潤同比下降的主要原因，2024 年受需求端相對較弱影響，全年運價均值同比下滑，VLCC各航線運價同比下滑20.5%，公司主要的TD3C航線運價均值同比下滑3.0%。
隨著近日VLCC供給緊張，VLCC指數回升，中金公司發報告指出，行業週期向上，，看好公司盈利彈性，低估值與股息提供底部支撐。中金估計，中遠海能2024至2026年純利分別達39.6億元（人民幣。下同）、55.8億元及67.7億元。H股股價對應2025/2026 年市盈率5.4/4.4 倍，維持跑贏行業評級不變。
中金將中遠海能H股目標價定在9.5元，對應2025/2026 年市盈率7.6/6.3 倍，較當前股價有32.0%上行空間。
總結而言，由於VLCC短期供給緊張，有利中遠海能短線反彈，可於現價7.20元或以下小注博上，短炒目標7.50元，收市低於7元止蝕，中長線則上望9元或以上。