Marvell增長潛力極高 橫行突破再創新高?

Marvell Technology是一家全球領先的半導體公司,因為ASIC 在AI上大獲成功,MRVL的股價大漲83%。公司專注於為數據中心、企業網路、汽車、通信和消費電子等領域提供定制晶片和連接解決方案。

重心轉向AI領域大獲成功

近年來,Marvell逐漸將重心轉向人工智慧領域,憑藉其深厚的技術背景和不斷擴展的產品線,正朝著行業領軍者的目標穩步前行。Marvell的數據中心業務是其核心增長支柱,2025財年第三季度,數據中心業務占總收入的73%,同比增長98%。

Marvell的增長潛力主要集中在AI和數據中心領域。公司預計2026財年AI相關收入將超過25億美元,並計畫通過與亞馬遜(AMZN)等大客戶的戰略合作進一步鞏固其市場地位。此外,Marvell在技術創新方面也取得了顯著進展,例如推出業界首款3納米1.6T DSP,並加速800G PAM DSP的生產。

其他領域表現
數據中心:全球第三大以太網控制器供應商。
汽車:全球最大的車載資訊娛樂半導體供應商之一。

財務表現

Marvell的財務表現強勁,近年來收入和利潤持續增長。2025財年第三季度,公司報告營收15.2億美元,同比增長6.9%,超出市場預期。儘管數據中心業務表現強勁,不過其他終端市場仍面臨挑戰。

競爭方面

Marvell的主要競爭對手包括博通(AVGO)、AMD、英特爾(INTC)和英偉達(NVDA)。博通在ASIC AI晶片市場佔據主導地位,但Marvell憑藉其定制硅片技術和與雲廠商的緊密合作,正在迅速崛起。與博通相比,Marvell的市值較低,但增長潛力巨大。

Marvell的估值較高,但其遠期增長潛力可能支持當前的高估值。與博通相比,Marvell的市值較低,但增長速度更快。此外,Marvell的AI業務增長強勁,預計未來幾年將顯著降低其高估值。相信2025年,ASIC AI晶片仍會高速增長,MRVL的ASIC業務估計會接近40億美元﹐其股價105-125之間横行多時,突破向上可以上看150元。

突破向上

備注:Marvell總收入的近42%來自中國。若中美關係緊張,可能對其業務產生不利影響。

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