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中國平安（2318.HK）上周二(6月17日)再次以每股平均價格5.6023元，增持農業銀行（1288.HK）3,974.2萬股，涉及資金約2.21億元。
平保於農業銀行H股部分的持股比例，由15.96%大幅升至16.09%。同時，中國平安以每股平均價格54.1899元，增持招商銀行（3968.HK）695.5萬股，涉及資金約3.41億元，使其於招商銀行H股部分的持股比例由14.87%上升至15.01%。
翻查資料，中國平安上次在6月6日已增持農業銀行，並超越整數百分比門檻（15%）；而今年1月因持股超越5%而進行申報。相比之下，其上次申報增持工商銀行（1398.HK）已為2月14日，先前反而減持建設銀行（0939.HK）。
農業銀行本身業績亦受制於信貸需求不足、利率趨降的宏觀環境。該行去年全年及今年首季列帳純利增長優於其他四大國有銀行。然就去年而言，全年總生息資產利息收入為1.27兆元人民幣，較2023年增加519.82億元，其中債權投資（債券）利息收入較去年同期增加520.53億元，貢獻度為貸款業務的兩倍，顯示債券投資對農業銀行業績發揮「壓艙石」作用。
至今年首季，農業銀行淨利息收入、手續費及佣金淨收入均下滑，淨交易收益及金融投資淨收益亦分別下跌22.43%及84.49%。若非「以攤餘成本計量的金融資產終止確認產生的收益」較去年同期大幅上升近59億元（增幅達14.2倍），其純利恐面臨衰退。該收益項目去年全年亦大幅上升逾61億元（增幅5.9倍），主因債務工具投資處置收益增加。
事實上，中國平安旗下於深圳上市的平安銀行，同樣面臨內地銀行的經營壓力，此現象凸顯保險資金對收息資產的偏好。除農業銀行外，中國平安近期亦加快增持招商銀行的步伐，於5月及6月均進行兩次申報，持股比例由不足11%升至目前的逾15%。
