【新股IPO】【暗盤/中籤結果】內地電動車企奇瑞汽車9973暗盤升9.53%，一手最多賺293元

華為智界S7及R7電動車生產伙伴，內地電動車企奇瑞汽車Chery Auto（9973.HK)，9月25日掛牌，9月22日中午截飛，據《彭博》引述消息報道，由於認購反應熱烈，集團計劃以招股價上限30.75元定價。綜合3大暗盤場，暗盤股價最終以輝立表現最好，較發售價30.75元升9.528%，每手100股，一手帳面最多賺293元。

奇瑞汽車9月17日至22日招股，計劃發行近3億股H股，一成於香港作公開發售，招股價30.75元，集資最多91.4億元，每手100股，一手入場費3106元。中金、華泰及廣發為聯席保薦人。綜合消息，認購200手（2萬股）獲派一至兩手（200股）；甲尾的1000手（10萬股）中6至7手（600至700股）；乙組頭的2000手（20萬股）僅中4至5手（400至500股）；頂頭槌飛即價值4.6億，中322至323手（3.22萬至3.23萬股）。

據券商初步統計，奇瑞汽車單計孖展認購，錄得2177億元認購，以初訂公開發售部分佔9.1億元計，超購237倍。

是次IPO採用機制B，公開發售固定佔10%(約2974萬股)，無回撥機制。即使超額認購，也不會從國際發售回撥股份，偏向機構投資者，可能增加散戶抽籤難度。

是次IPO基石投資者引入JSC International Investment Fund SPC(代表ShanRui SP)、HHLR Advisors， Ltd.、上海景林及CICC Financial Trading Limited(就景林場外掉期交易而言)、香港景林、黃山建投、晶匯瑞盈、、Horizon Together、大家人壽、Martis Fund、國軒香港、合肥建匯、中郵理財、星宇香港，總投資金額5.9億美元(約45.7億港元)。

報道指出奇瑞汽車於2024年底選擇摩根大通負責今次發行後，該行已再無參與交易。報道指出摩根大通於正式簽署授權前，已放棄有關交易，又引述消息指出個別國際投行亦不願參與有關交易。有報道指因為奇瑞涉足俄羅斯業務，因此美國投行為規避制裁風險而未有參與。

奇瑞汽車表示將縮減在俄羅斯的業務及銷售規模，以降低制裁風險，包括縮減在俄羅斯的業務活動及減少對俄羅斯的銷售。

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背景資料

奇瑞汽車是一家乘用車公司，1997年成立，總部位於中國蕪湖。公司設計、開發、製造和銷售多樣化且不斷擴展的乘用車產品組合，包括燃油車和新能源汽車。根據弗若斯特沙利文的資料，以2024年的全球乘用車銷量計算，奇瑞汽車是中國第2大自主品牌乘用車公司和全球第11大乘用車公司。全球覆蓋100多個國家和地區，累計銷量逾1300萬輛。

公司的五大品牌為奇瑞、捷途、星途、iCAR和智界。於往績記錄期間，來自五大品牌的收入分別佔2022年、2023年及2024年以及截至2025年3月31日止三個月總收入的89.1%、92.7%、91.5%及90.3%。

奇瑞作為公司的主品牌，定位面向大眾和家庭用戶，截至最後實際可行日期，公司已累計銷售超過1,000萬輛奇瑞品牌汽車；捷途則面向熱衷於家庭旅行及戶外越野等用戶群體，自2018年首款車型推出至2024年1月，已達成100萬輛銷量；星途面向追求性能、沉穩雅致的用戶群體，截至2025年3月31日止三個月，已售出22.0千輛星途品牌汽車；而iCAR面向熱衷科技和崇尚自由的Z世代客戶，截至2025年3月31日止三個月，已售出18.4千輛iCAR品牌汽車；最後，智界面向追求智能化、高性能與創新性的用戶群體，截至最後實際可行日期，公司已推出兩款智界品牌車型(智能轎車S7及智能轎跑SUV R7)，其中R7於2025年1月在中國市場純電中大型SUV銷量中排名第一。