強哥 
近日財經圈廣傳「畢菲特指標」(Buffett indicator) 已升至217%，較科網股泡沫及疫情期間的190%水平更高，末日博士更形容為「入市便形同玩火」。不過在美國經濟已發生巨大變化，與及外湧入下，亦有分析質疑連畢菲特本人都多年沒有引用的指標，是否仍具參考價值。
一般而言，「畢菲特指標」處於75%至90%之間時，代表美股估值比較合理，高於115%則是被嚴重高估，小於50%則意味股市被嚴重低估。資料顯示，2001年畢菲特曾以「最佳市場估值工具」形容指標，指出當指標下降至70%或80%，入市或回報不俗；但若在如2000年時接近200%的情況，入市則形同玩火。
不過「畢菲特指標」由以美國上市股票總市值 (Wilshire 5000 指數)，與美國 GNP ( 後來市場改用GDP ) 比較來計算，隨科技發達，散戶更易跨國投資，加上近月外資不斷增持美股，單純靠美國 GNP 比較美股市值是否合理，已值得討論。
據Ned Davis Research的數據顯示，從今年年初起半年，外資將在美國金融資產配置中，逾30%分配到股票上，接近歷史最高水平，遠高於19%左右的長期均值，意味經歷關稅動蕩、股匯貨幣三殺下，TACO為外資提供喘息空間，未動搖美對避險到美國的信心。
