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香港金融發展局今日(12日)發布題為《香港資本市場領航之路：超級聯繫人──數碼時代的全球資本樞紐》的概念報告，提出一系列行動方向以鞏固香港作為國際金融中心，以及在亞洲時區具互通性、多資產及多幣種的全球資本形成樞紐的地位。
報告探討如何更有效地聯結發行人、投資者、中介機構及金融工具，從而擴闊市場參與、加快交易及結算流程、提升市場韌性，同時延續香港一貫的良好管治及制度公信力。
面對國際金融中心競爭加劇及投資者需求不斷演變，報告亦強調香港作為中國內地與國際資本市場橋樑的機遇，並提出進一步多元化既有優勢，增強不同資產類別的流動性包括固定收益產品、私人市場資產、離岸人民幣投資等，並建立更具前瞻性的融資與投資渠道，以更好回應創新型企業、基建項目以及長期機構投資者的需求。
報告匯聚了金發局專責行業工作小組的見解，為香港資本市場勾劃整體願景，並提出有助提升市場深度和廣度的發展方向。內容包括為跨國企業及知識產權密集型公司提供更清晰的准入及融資途徑，如現代化不同投票權架構及互聯互通機制；同時透過高質素的固定收益產品、有效的風險對沖工具與基準、以及安全的代幣化安排，加強與長線投資者的互動。
報告亦強調，香港須進一步強化中介機構的支撐角色，推動企業債券做市的激勵措施，選擇性擴展中央清算機制，建立共享的交易規範，並提升數據處理及客戶准入的效率；同時豐富多元產品組合，以多貨幣固定收益中心為重心，提升企業債券的流動性，制定具公信力的可持續發展標準，並在審慎監管下推動私募市場的穩發展。
為實現這一願景，報告系統性地提出了短、中、長期的潛在發展方向，作為進一步研究和行動的參考框架：
· 短期（約6-24個月）：聚焦提振市場即時動能。措施包括優化對未盈利及知識產權密集型企業的上市渠道（如調校同股不同權安排）、加強對中小企的做市及上市後支援、吸引合適發行人來港再上市或雙重主要上市，以及在審慎框架下試驗創新金融工具。
· 中期（約2-5年）：致力於市場結構的深化與擴容。重點方向包括將股票及債券互聯互通機制擴展至更多資產類別；發展更具組織性的私募資產平台；透過高評級固收工具、可持續金融、代幣化實體資產及規模化基建融資來動員長期資本；並運用區塊鏈等技術強化數碼金融基建，提升跨境流程效率。
· 長期（約5-10年）：著眼於塑造未來格局。探討領域包括擴展支援代幣化發行與交易的金融市場基建能力；持續深化香港作為離岸人民幣業務中心的功能；推動更廣泛的債務資本市場發展，最終將香港塑造為區內領先的多資產、多貨幣資本形成樞紐及具影響力的環球標準制定者。
金發局主席洪丕正先生表示，香港的願景，無容置疑，是致力打造一個開放互通的國際金融樞紐，推動資金在世界各地高效而無縫地流動。這意味著香港必須持續拓展資產類別的深度與廣度，推動發行人及投資者的國際化發展，強化多貨幣風險管理能力，並全面鞏固核心金融基礎設施。
