李國慶 
內銀股今日忽然大跌，工行（01398）跌3%報5.96元，息率回升至5.6厘，在6元以下的工行，吸引力漸佳，可以分注收集。喜歡短炒者，可考工行麥銀購 (016516)代替正股。
先講結論：工行自4月初至7月中升幅甚大，息率大幅下跌，吸引力大減，資金由保守的內銀股流出，轉向更進取的股份。內銀股回調已逾1個月，息率漸增，吸引力漸大，是時候考慮分注收集。工行可在6元以下入第1注，5.5元以下再吸，未來一季有機會再挑戰7月高位6.4元，中長線上望7元。
工行是全球資產規模最大的商業銀行，其主要業務包括公司銀行、個人銀行、資金業務及國際業務，並在全球多個國家和地區設有分支機構。作為中國金融體系的核心支柱，工行憑藉其龐大的客戶基礎、穩健的風控能力及政策支持，長期被視為低風險投資標的。
工行連續多年位居全球銀行業資產規模榜首，擁有超過4,000萬企業客戶和7億個人客戶。其廣泛的網絡覆蓋（約1.6萬家境內分支機構）和多元化的業務結構，使其在中國經濟中扮演「系統重要性銀行」角色，抗風險能力強。
儘管近年中國經濟增速放緩，工行仍保持穩健的盈利表現。今年首季淨利息收入達1568億元人民幣（下同），按年微跌2.86%，純利841.56億元，按年微跌4%。
工行的最大賣點及股息率吸引：近年派息比率維持在30%左右，現價往績息率達5.6厘，適合追求穩定派收取高息的投資者。
工行的另一大吸引力在於估值偏低，目前工行H股市淨率（P/B）約0.53倍，低於五年歷史均值（0.6倍）。
工商銀行作為中國金融業的「定海神針」，適合風險偏好較低的投資者。儘管短期面臨息差壓力和資產質量隱憂，但其國家背書、高股息及低估值的特性，仍賦予其中長期配置價值。
工行今日忽然大跌，可以在6元以下先入一注，5.5元以下再入一注，短線上望7月高位6.4元，中長線看7元。