高市早苗上台 日元走弱股市表現強勁

高盛日本策略師團隊指出，國防開支與央行政策正常化可能成為市場重新關注的核心議題。高市早苗上臺，可能引發“積極的市場反應”並伴隨“日元走弱”。

若日本央行10月不加息，市場可能解讀為新政府與央行之間存在“政策默契”，從而對銀行板塊情緒構成壓力。經濟安全導向將利好國防、關鍵資源、科技等板塊。對美貿易緊張風險有限，反而可能在國防、造船、網路安全等領域加強合作。

Lombard Odier Singapore高級宏觀策略師Homin Lee表示，日本國債期限溢價有適度上升空間。東證股價指數（TOPIX）可能因預期“親增長政策”而週一上漲。

美元兌日元（USD/JPY）或面臨短期上行壓力，因市場認為高市早苗仍傾向再通脹政策（儘管其立場已有所緩和）。未提議削減消費稅，但自民黨少數派執政的穩定性疑慮可能輕微推高日債期限溢價。