目標價

一、核心產品亮點及市場定位 (1810.HK) SUV車型Yu7發佈延期至7月 配置升級：全系標配LiDAR傳感器，提升自動駕駛安全性；電池容量、續航里程及充電速度均優於同價位特斯拉Model Y（參考價23-33萬人民... 目標價73.50港元 估值方法：分部估值法（SOTP）——傳統業務按30倍PE（歷史均值25倍+0.5標準差溢價），電動車業務採用DCF模型。 潛在漲...

小米集团（1810.HK）舉行15周年戰略新品發布會，標誌著小米在硬核技術領域迎來新起點。小米宣布未來五年預計再投入人民幣2000億元研發費用。過去5年，小米手機已連續19個季度穩居全球前三。同時，小米汽車、芯片、智能工廠亦完成從 0 到1... 目標價62港元，潛在漲幅 16.5%，反映市場對小米技術突破如芯片及 YU7 SUV 商業化潛力感到樂觀。...

  一、核心財務表現(9626.HK) 盈利超預期：調整後淨利潤較市場一致預期高30%，主要因運營支出（opex）低於預期，連續第三個季度實現盈利。 毛利率提升：達36.3%（同比+8個百分點），得益於高毛利業務... 目標價： 上調2025-26年EPS預期9-14%，因盈利路徑清晰；但因調低遊戲收入預期，下調2025-26年收入預測5-6%。 維持「買入」評級，1...

百度集團-SW (9888.HK)公佈第一季度業績，總收入324.52億元，同比增加3%；淨利潤77.17億元，同比增加42%。公告指，百度智能雲收入同比大幅增長42%，核心收入亦於Q1同比增長7%。股價收市跌4%，報82.65元。 ... 目標價維持在93港元不變。 百度聯合創始人兼首席執行官李彥宏表示：「我們深信，AI優先的戰略將使我們持續走在前沿，把握AI時代的長期增長機遇。」...

一、核心財務表現(9868.HK) 收入增長強勁 總營收達158億元人民幣，同比飆升141%，主要受益於 Mona 03 與 升級版P7 的熱銷，推動新車月銷量連續6個月突破3萬輛。 規模化效應與技術降本共同發力：... 目標價30美元。催化劑關注M03 Max/G7/P7交付進展及Turing芯片量產效能。     一、業績與市場預期的對比 ...

美圖公司(1357.HK)公布，與阿里巴巴(9988.HK)簽署2.5億美元可轉債協議，同時雙方將在電商平台、AI技術、雲計算等領域展開戰略合作。公告指，阿里將以可轉債形式投資美圖，本金總額為2.5億美元，為期3年，年利率1%。阿里可以在發... 目標價6元。...

一、營收穩健，利潤超預期 (9961.HK) 收入結構 酒店預訂（收入佔比未明）成核心引擎，收入同比+23%，反映高附加值業務的增長韌性。 交通票務（如機票/火車票）同比+8%，增速平穩；打包旅遊（跟團遊）僅+7%... 目標價上調至78美元 邏輯支撐： 確定性溢價：國內龍頭地位穩固，海外擴張提供增量（預計佔總收入25-30%）； 估值空間：當前股價隱含16%...

一、核心邏輯：香港地產行業估值重構的動力與挑戰 現狀反思：家族控股模式與估值困境 香港地產公司以家族控股為主（如新鴻基、九龍倉等），長期傾向於直接持有資產，導致資產負債表重資產化。疊加中港宏觀經濟低迷（如2025年香港寫... 目標價5.8港元對應15%上行空間）。 五、投資建議與策略優先級 配置排序：香港置地 > 新鴻基 > 領展REIT &...

  京東物流(2618.HK)一季度業績 一、 戰略優先級：收入增長與盈利的平衡 核心目標：2025年維持「雙位數收入增長+中個位數利潤增長」目標，戰略重心在於服務競爭力提升，而非單純追求利潤... 目標價17.6港元 核心邏輯： 行業地位：中國供應鏈物流龍頭，技術壁壘（如AI預測、自動化倉儲）難以複製。 規模拐點：網絡覆蓋達臨界點，單位...

美國運輸部4月24日表示，放寬自動駕駛技術開發規則，刺激自駕相關股份連日上升。耐世特（01316）擁有與高級自駕相關的線控轉向SBW系統，今晨上升10.5%，半日收報6.32元，創52周新高。 先講結論：耐世特（01316）走勢強勁，... 目標價至7.27 港元（對應約21x 2025EPS）。 海通證券更為樂觀，預期2025E/2026E/2027E歸母凈利潤為1.47 億/1.1.69 億/1...