匯豐控股的沉淪

匯豐控股(00005.HK)最近跌破2009年供股價28.1元。由年初每股60元左右，跌幅超過50%，成為最弱藍籌股，不少長情股民眼見匯豐股價低殘而傷心。英國廣播公司20日報道稱，在2013到2014年間，英國匯豐銀行在明知客戶涉嫌“龐氏騙局”，存在欺詐行為的情況下，仍然允許其將8000萬美元的資金從其美國匯豐銀行的帳戶轉出。2012年匯豐銀行曾因洗錢指控，被美國政府處以19億美元罰款。2003年成功收購次按機構Household International(後稱匯豐融資)，成為匯豐盛轉衰的關鍵。百年老店沉淪，股民口中的獅子銀行改稱之為病貓銀行。

1,遷冊英國

因為1997年香港回歸中國，基於香港主權移交的不明朗政治因素，匯豐集團遷冊英國、成立匯豐控股。

1990年12月17日，香港上海匯豐銀行宣佈進行結構重組。

• 成立一間集團控股公司，名為匯豐控股有限公司，並將香港上海匯豐銀行倫敦分行升格為匯豐控股的註冊辦事處。
• 匯豐銀行股份轉移到匯豐控股名下，匯豐控股再發行新股，以便日後在海外上市。
• 匯豐控股股份取代匯豐銀行股份後，分別在香港及倫敦的證券交易所上市。
• 匯豐控股在英國註冊，但以香港為集團總管理處。
• 香港上海匯豐銀行為匯豐控股的全資附屬公司，在香港的註冊維持不變，以便香港業務的發展。
• 匯豐銀行利用這樣方法避開英國稅制和稅率的影響，有利於匯豐繼續獲取豐厚的利潤。

1992年7月，匯豐控股收購米特蘭銀行餘下的股份，正式取得其業務，拓展歐洲市場。要符合英國監管規定，匯豐集團總管理處在1993年1月由香港遷往倫敦。2003年4月匯豐宣佈在倫敦興建新總部大廈開幕，以容納原本分散於倫敦市金融區內不同地方的匯豐集團總管理處各部門，同時亦是英國匯豐銀行總行的所在地。

2,龐約翰四出收購

1993年1月1日，龐約翰調往倫敦，並獲委任為匯控行政總裁。2002年，匯豐標榜「環球金融、地方智慧」，顯示要建立一個全球版圖都有業務的國際金融機構。經過擴張全球金融服務後，匯豐取得的成績相當驕人。管理層雄心萬丈，由1998年至2005年匯控動用了470億美元進行收購，包括美國的利寶銀行（HSBC Republic Bank）、法國商業銀行（Grupo Financiero HSBC, SA de CV）、 Bital Bank（HSBC México, S.A）、百慕達銀行及Household International（匯豐融資）。正正是匯豐融資，把匯豐拉向黑洞的深淵。

3,Household International成最大黑天鵝

雖然2002年8月，已經有投資者入稟控告Household International，指其管理層錯誤披露收取消費者利率的訊息，但是龐約翰仍然策動匯豐收購史上最大宗金額的交易於該年斥資逾160億美元收購美國Household，改名為匯豐融資。匯豐融資最後在2016年和訴訟者達成和解，支付15.75億美元給持有 Household 普通股的投資者。

收購Household後，大做次按生意。一度令匯豐2003年起，連續5年創盈利新高，同時也埋下計時炸彈。

4, 2008年金融海嘯

2006年美國樓市開始下滑，觸發次按危機爆煲。次按壞賬迫使匯控於2007年2月，匯豐集團發出成立140年以來前所未有的盈警，葛霖指，旗下匯豐融資出現策略錯誤，由於匯豐融資轉攻按揭業務，在美國次按風暴拖累下，按揭組合壞帳情況惡化。

到2008年，大型投資銀行雷曼兄弟一夜之間倒閉。由次按危機衍生出來的金融海嘯橫掃全球，全球金融業一池死水，匯豐亦難逃過一劫。匯豐需就北美業務大幅減值、撥備，拖累08年純利按年倒退70%至57.3億美元。

因為次級貸款違約的比例高出預期。2009年抵押貸款服務中，拖欠天數高於60天的比率則由2.95%跳到高於4%。次貸市場面臨一片混亂，且這項高風險的借貸回收利潤已消失。

匯豐估計累計了530億美元的不良貸款，而仍留在帳面超過620億美元的房屋抵押借款中，有一部份已確定無法在預定時間內回收。匯豐銀行在北美的次級房貸業務出現巨大虧損，稅前虧損高達155.3億美元。

2009年3月2日，匯豐公佈08年度業績當日，也宣佈了世紀大供股，每12股供5股，供股價254便士約28.1港元。發行50.6億股新股，集資淨額125億英鎊。

匯豐當時股價一路下跌最低至33元，由於很多香港股民鍾情匯豐，世紀大供股獲得98%香港股東支持。在匯豐前行政總裁歐智華及前主席範智廉領導下，該行的資產規模在5年間縮減了2.3萬億美元，退出了多個國家非核心業務，如巴西、土耳其等，全球裁員多達5萬人。

5,以亞洲區業務為核心

匯豐退出了多個國家非核心業務後，以亞洲區主要發展地區。從2019年報，按列賬基準除稅前利潤劃分，亞洲區是匯控利潤最大的地區，錄約184.68億美元利潤，同比有3.81%增長。歐洲區則虧損46.53億美元，同比擴大4.7倍。

香港則繼續成為匯豐在亞洲區利潤表現的火車頭，稅前利潤有120.49億美元，增長4.6%，而中國內地亦錄得28.77億美元利潤。而單單英國來計，稅前虧損33.45億美元，占歐洲區虧損7成以上。由此看來匯豐在英國總部經營情況越來越差。

6,官司連連，圈入中美角力

匯豐銀行在2012年捲入一起洗錢醜聞，被指違反美國制裁禁令，對一些販毒集團提供洗錢服務。匯豐向墨西哥的錫納羅亞販毒集團（Sinaloa）以及哥倫比亞的北河谷卡特爾（Cartel del Norte del Valle）販毒組織提供帳戶，洗錢金額高達近9億美元。美國國會報告稱，調查結果並不缺乏匯豐犯罪行為的證據，為了避免導致全球金融災難。美國司法部和匯豐銀行達成了一份價值高達19億美元的罰款協議。這份和解協議承諾不對匯豐銀行或任何高管進行刑事起訴。

據路透社報導，2020年9月20日公佈的一項88國參與的國際調查指出，大量黑錢多年來透過摩根大通、匯豐、渣打等世界首屈一指的大型金融機構流動，暴露出銀行防護的漏洞。匯豐銀行2013至2014年間，在探知客戶涉嫌龐氏騙局的情況下，縱容詐騙犯將8000萬美元（約合人民幣5.4億元）的資產從其美國匯豐銀行的帳戶轉至香港帳戶。大家又開始緊張美國會否再次對匯豐進行處罰。

9月19 日中國商務部公佈將會實施《不可靠實體清單規定》，官媒《環球時報》首席記者 Qingqing Chen 在Twitter上透露，匯豐銀行和聯邦快遞（FedEx）很可能成為第一批被列入《不可靠實體清單》的外資企業。跟據規定，中國會對清單中的企業、組織或個人，採取相應措施。限制相關企業與中國企業做生意，禁止相關人員在中國工作、居留資格等。匯控被指有份(設陷阱)令華為財務總監孟晚舟被捕，匯控的行為不道德，並意味匯控為了自身利益，隨時可能洩露客戶機密資料。

置放在總行門前的兩頭雄獅，張嘴吼叫的是「史提芬」（Stephen），另一頭銅獅稱為「施迪」（Stitt）。據說兩只銅獅子的擺放位置也經過精密玄學研究，目標有兩個，就是令匯豐事業興旺，人口平安。

2020年元旦大遊行期間，中環匯豐總行外一對銅獅子被人貼上黃色「符咒」、淋紅油及放火焚毀。銅獅子陪伴港人多年，有風水學家說此舉怕已破壞匯豐的風水佈局，對匯豐發展大為不利。匯豐控股在醜聞纏身下，股價跌破當年供股價，9月23日，最低至27.5元。也可能跟風水有關吧…

今天分享到這裏吧，明天繼續跟大家分享匯豐輝煌的日子。