下周三(1月29日)就是大年初一,每年農曆新年,都是澳門旅遊旺季,濠賭股有機會在未來一周被炒起。金沙(01928)近日回吐至區間底部,值博率甚高。
先講結論:金沙今日上午收報18.22元,下跌0.65%。可考慮在18元左右趁低吸納,博農曆年前後反彈重上20元或上,跌破區間底17.5元止蝕。除正股外,亦可考慮金沙Call(26348)。
近期摩根大通、高盛及麥格理等多間大行,紛紛發表對澳門博彩業的研究報告,從不同視角剖析了澳門博彩業的現狀與展望。
摩通料首兩月賭收最多增2%
摩根大通指出,今年 1 月首 19 日,澳門賭收累計達 121 億澳門元,換算下來日均賭收為 6.14 億澳門元。儘管下周即將迎來農曆新年,通常會面臨季節性疲弱,但從現階段賭收表現來看,市場需求仍舊穩健。基於此,摩根大通預計澳門今年首兩個月的賭收相比去年同期,最多將有 2% 的增長。
高盛的研究報告則聚焦於澳門賭業股的走勢。在過去一個月中,澳門賭業股股價平均下滑 7%,與其他旅遊行業股份的表現趨於一致。其中,金沙中國的跌幅尤為顯著,累計下跌 15%,這與金沙去年 12 月市場佔有率表現遜於預期的情況相契合。
然而,高盛強調,即便市場對於日趨激烈的競爭存在憂慮情緒,但其仍對澳門博彩行業抱持正面態度。展望 2025 財年,高盛認為前景更為有利。
近月來,泰國等東南亞國家的旅遊安全問題備受矚目,這可能促使大量內地旅客將旅遊目的地轉向澳門,從而帶動澳門旅客人次及博彩總收入實現潛在增長。此外,中央政府陸續出臺的多項政策,如多次入境簽注等,都將為澳門旅遊業的發展注入強勁動力。
麥格理料全年賭收增9%
麥格理發佈的報告,基於第三方數據預測,由於季節性因素導致的放緩,澳門上周賭收相比前一周下跌 2%,至 6.14 億澳門元。麥格理預計,1 月澳門賭收區間在 185 億至 195 億澳門元,相當於 2019 年同期水平的 74% 至 78%。值得注意的是,澳門政府上調了今年訪澳旅客數字預測,預計將達 3800 萬至 3900 萬人次,這一數字已達 2019 年水平的 96% 至 99%。
此外,珠海市戶籍居民目前已可申請赴澳門旅遊「一周一行」簽注,麥格理認為,中國政府放寬簽證政策釋放了積極信號,且這或許預示著未來將有更多類似的政策放寬。基於上述因素,麥格理預期,澳門今年博彩收入相比去年將增長 9%,達到 2440 億澳門元。
麥格理給予金沙中國 「跑贏大市」評級,目標價設定為 25.3 港元。摩根大通則給予金沙中國「增持」評級,目標價為 21.5 港元。
總結而言:金沙今日上午收報18.22元,下跌0.65%。可考慮在18元左右趁低吸納,短線博農曆年前後反彈重上20元或上,跌破區間底17.5元止蝕。除正股外,亦可考慮金沙Call(26348)。