李國慶 
長和（00001）宣布出售包括和黃港口集團及巴拿馬港口等資產，預計套現逾190億美元、折合超過1,470億港元。消息刺激長和急升20%，現報46.5元，市值約1785億元，PB（市淨率）只有0.33倍，十分超值。
先講結論：長和（00001）1785億市值當中，巴拿馬等資產已套現1470億元，其他資產又豈只值315億元？單單持有的長江基建（01038）75.67%，市值已達1025億元，何況還有大量其他資產 ，例如長江中心，內地、英國等物業。長和現價極度超值，在市值超過2000億前，可以逢低吸納，中線目標56.8元。
摩根士丹利發表報告表示，長和擬同意將其所持有的港口業務權益(不包括在香港和深圳營運的聯營公司HPHT)出售給貝萊德牽頭財團，其應佔企業價值為182億美元。而長和擁有和記港口集團80%權益(剩餘20%股權由新加坡港務局局所擁有）。因此，長和的相關資產的有效企業價值為182億美元。
長和將成為淨現金公司
截至2023年，長和旗下港口業務擁有資產126億美元和負債40億美元，因此潛在出售價格高於其資產價值。長和預計將獲得190億美元的現金收益。該公司目前的淨債務為176億美元，這意味著該公司可能會轉為淨現金，或對股東送特別股息。
花旗發表報告，估計長和持有80%權益的港口資產(不包括和記港口信託以及香港和內地港口)的企業價值為978億港元(約126億美元)。這遠低於公告中披露的100%企業價值227.65億美元。
該行認為，若按初步基本條款完成交易，此處置將顯著提升長和的價值。若完成出售，估計長和2025年的EBITDA將減少約10%。截至2024年6月底，長和的總債務為2,780.17億港元。花旗預計，若將潛在190億美元銷售收益的一部分用於償債，淨負債率可能降至20%以下。 花旗予長和目標價56.8元，評級「買入」。
總結而言，長和現價超值，在市值低於2000億時，可以逢低吸納，中線目標56.8元。