李國慶 
受到中證監新《方案》的刺激，中港股市今日升勢頗為全面，高息中特估繼續受到資金追捧，而科技股亦不乏捧場客。金蝶（00268）現升8.3%，報9.82元，為科指成份股最大升幅股份，具AI概念，適合短線投機短炒。
先講結論：金蝶正步將業務遷移至國內雲服務平台上，以滿足內地對AI Agent及推理需求的指數級增長。短炒兩級目標，分別為10.74元及11.4元，跌破今日低位9元止蝕。
國策要求國產替代
中國政府持續推動數字經濟發展，為金蝶國際等技術企業創造了良好的政策環境。在信創產業加速推進的背景下，國資委 79 號文明確要求央企和國企加速國產替代進程，ERP 作為企業數字化轉型的核心，金蝶國際作為國產 ERP 的龍頭企業，將充分受益於國產化替代的政策紅利。
加速拓展人工智能
隨著人工智能技術的快速發展，金蝶國際通過AI平台Cosmic GPT為企業提供附加價值。天風證券指出，2025年AIAgent和推理需求的指數級增長將引領規模化AI應用元年，金蝶國際的智能化應用場景加速拓展，能夠助力企業實現更高效的運營和成本優化。
IDC預測，人工智能軟件開支在2023年至2028年期間的年覆合增長率將達到29.9%，金蝶國際作為行業領先者，有望充分受益於這一趨勢。
ERP業務長期第一
在數字化轉型的大潮中，企業管理軟件市場的需求持續增長。金蝶國際憑借其在ERP（企業資源規劃）、智慧財務及其他數字化解決方案方面的優勢，展現出強大的市場競爭力。根據IDC的報告，金蝶國際在中國企業資源管理雲服務市場中排名第一，連續19年穩居市場應用軟件市場的領導地位。
此外，公司通過拓展海外市場及增值服務，進一步提升了市場對其未來增長的預期。大和證券預計，金蝶國際在2024年至2027年間的收入年均覆合增長率將達到25%，其中大型企業雲業務的CAGR為45%，中小企業業務的CAGR為18%。
機構評級積極 市場信心增強
近期，多家機構對金蝶國際給出了積極評級。高盛維持“買入”評級，並將目標價提升至12.7港元。里昂證券也將金蝶國際列為首選股，預計中國軟件業在2025年的盈利能力將顯著改善。
此外，金蝶國際近期的股票回購行為也顯示出公司對自身價值的信心。2025年1月13日，公司以每股7.75港元回購了50萬股，顯示出其在當前經濟形勢下對自身股價的積極看法。
總結而言：金碟受惠於AI熱潮，有機會受到資金熱捧，可投機性短炒。兩級目標分別為10.74元及11.4元，跌破今日低位9元止蝕。