花旗下調美團目標價至214元

花旗發表研究報告指出,美團(03690.HK)第二季業績表現穩健,收入同比增長33%,超出該行及市場預期的1.8%和1.1%。經調整淨利潤達到77億元人民幣,大幅高於該行和市場預期,主要受惠於本地核心商業業務收入增長和經營成本下降。

管理層預期第三季和下半年外賣訂單量將較第二季有所放緩,但在騎手成本和經營槓桿改善下,花旗預計外送業務單位經濟模型可同比改善。

該行將美團2023至2025年整體收入預測分別下調0.3%、2.3%和2.5%;今年非通用會計準則下淨利潤預測上調29.2%,明年下調0.6%,2025年則上調7.8%。目標價下調至214港元,維持買入評級。