中金降綠城目標價

根據中金的研究報告，綠城中國（03900.HK）預計去年收入將按年增長3％，達到1305億人民幣，毛利率下降2.5個百分點至14.8％，純利潤預計微幅增長1％（未考慮永續債分派）。由於公司在上半年贖回了最後一筆永續債，導致分派減少，因此預計剔除永續債分派後的純利潤將按年增長3％，達到64億人民幣。

考慮到行業基本面疲弱對公司利潤率的壓力，該行對綠城中國2023年的盈利預測保持在64億人民幣，並對2024年的盈利預測進行輕微下調，下調幅度為5％，預計達到63億人民幣，預計2025年的盈利將按年下降4％，達到60億人民幣。該行將目標價下調16％，至11.41港元，並維持跑贏行業評級。