股神、高瓴、橋水操盤大對決 九大金手指買貨清單曝光

最新一季13F持倉報告正式出爐,究竟各個大神在2021年第四季度對作出什麼整理調動呢?以下為大家整理各大機構倉位變動,讓我們一齊「抄大神功課」!

1.巴郡(巴菲特):加倉石油股 精準買入動視暴雪
報告顯示,巴菲特四季度對美股的調整動作並不多。截至2021年四季度末,巴郡的美股持倉總規模約為3309.52億美元。其中,增持954萬股的雪佛龍股票,增持幅度高達33%。雪佛龍也一躍新晉成為巴菲特的前十大重倉股,其他新建倉的有:動視暴雪、NU 控股、Formula One 。 NU 是巴西金融科技業者 Nubank 的母公司,巴郡在 NU 去年首次公開發行 (IPO) 前曾投資 5 億美元。不過有投資者質疑巴郡存在內幕交易。原因是在微軟同意以687億美元收購動視暴雪之前,巴菲特的巴郡收購了該公司的大量股票。而被減持的股票有減持八檔股票,當中包括Visa、萬事達卡、AbbVie 和必治妥施貴寶 (Bristol Myers Squibb)這兩間藥廠。

2.索羅斯: 做淡科技股 買入Tesla對頭Rivian
索羅斯基金管理公司持倉總市值達到73.08億美元,較上一季度的54.17億美元的持倉市值大增35%。其中,索羅斯最大的新建倉動作是大舉買入Tesla的強勁對手Rivian,持倉市值達到20.57億美元,佔投其資組合28.14%,成為其第一大重倉股。不過,今年以來Rivian大跌43.24%,索羅斯或浮虧較大。此外,索羅斯還買入了不少看跌期權和拋售大型科技股。第四季度索羅斯買入71萬份QQQ put,做空金額達到2.82億美元,精準押注了年初以來納斯達克大跌的行情。此外,四季度買入最多的標的還包括Sea公司票據、塞納(CERN)、SPY CALL。同時,索羅斯還拋售了不少大型科技股。其中,減持亞馬遜19%的持倉,減倉谷歌持倉38%,減持遊戲公司動視暴雪27%的持倉,與巴菲特相反,錯過了一波因收購所致的升幅。

3.橋水基金: 減少投資新興市場 增持消費行業
橋水基金的持倉規模達到172.02億美元,較上季度減少5.81%,十大重倉股集中度為35.59%。報告期內,橋水增持了299隻股票及ETF,其中增持規模最大的五個股票均與消費行業有關,分別是PG、COSTCO、百事可樂、麥當勞和強生。 同期,橋水減持了292隻股票及ETF,其中Walmart減持幅度達43%,其對新興市場的持倉也有所下降,新興市場主題的ETF——EEM、IEMG、VWO為基金前三大賣出。與此同時,Amazon、Master Card、甲骨文、Netflix、Nike等公司遭到清倉。 截至第四季度,標普500ETF躍升至橋水持倉第一位,總持倉佔比5.2%。

4. 摩根士丹利: 大幅增持標普500指數ETF 同樣建倉Rivian
2021年第四季度其持倉總市值達8098.69億美元,上一季度總市值為7424.79億美元,環比增長9%。持倉組合中,新增了445只個股,增持了4075只個股,同時減持了3036只個股,清倉了340只個股,前十大持倉標的佔其總市值的15.54%。前五大重倉股按次序為蘋果,微軟,標普500指數ETF(SPY.US),亞馬遜,Alphabet。其中,蘋果,標普500指數ETF,Alphabet都獲得增持,SPY更大幅增加了39%,而微軟和亞馬遜持倉數量都有減少。從持倉比例變化來看,前五大買入的分別是:標普500指數ETF、蘋果、博通、Unity Software和家得寶。前五大賣出標的分別是:亞馬遜、Square、Snap、Twiter、DocuSign。

摩根士丹利第四季度也新建倉Rivian,達363.62萬股, 持倉市值約3.77億美元。

5. 高盛: 勁沽阿里 睇淡Tesla 堅持看多中概股
根據報告,高盛四季度持倉總市值達5062.2億美元,比上一季度的總市值4714.65億美元環比增長了7%。在其四季度的持倉組合中,高盛新增了790 只個股,增持了2686只個股。同時,還減持了2348只個股,並清倉了547只個股。其中前十大持倉標的佔總市值的18.06%。

持倉變化來看,高盛2021年四季度前五大賣出標的分別是:標普500指數ETF看漲期權、阿里巴巴、標普500指數ETF看跌期權、Meta Platforms以及安碩羅素2000ETF。在三季度瘋狂增持阿里巴巴後,高盛在2021四季度卻直接減持了828.75萬股阿里巴巴,減倉幅度環比下降17%,現在阿里巴巴僅佔其持股比例的1.46%。

但值得一提的是,高盛依舊堅持看好中概股。高盛首席中國市場策略師劉勁津團隊在今年1月6日發布的研報中表示,中概股大幅回調後將進入周期回升階段,在經歷大幅回調後,中概股現在所處的周期已經由「絕望」轉為「希望(Hope)」。儘管互聯網企業的盈利成長放緩且監管風險仍在,但中概股可能將受到政策寬鬆,再加估值在歷史低位,股價有望觸底回升,預計2022年中國境內股票將上漲13%,境外中概股將上漲30%。

此外,高盛前五大買入標的分別是:特斯拉看跌期權、納指100ETF、支付公司Marqeta、英偉達以及軟件公司Procore Technologies。重倉股方面,前三大重倉股比例較上季度均有所下降,微軟的持股比例下降最大。

標普500指數ETF位列第一,持倉約3761.80萬股,持倉市值約178.67億美元,較上季度持倉數量下降了3%,佔投資組合比例為3.53%;蘋果位列第二,持倉約6826.44萬股,持倉市值約121.22億美元,較上季度持倉數量下降了2%,佔投資組合比例為2.39%;微軟位列第三,持倉約3234.20萬股,持倉市值約108.77億美元,較上季度持倉數量下降了9%,佔投資組合比例為2.15%。

此外,值得注意的是,高盛四季度新建倉了全球最大數字銀行Nu Holdings,以及「特斯拉對頭」 Rivian電動車,以及日月光半導體等。

6. 高瓴: 繼續加碼新能源及科技 “蔚小理”態度分化
高瓴旗下HHLR Advisors公佈了2021年末美股持倉數據。截至四季度末,HHLR在美股市場持有76隻股票,持倉規模64.72億美元(約合人民幣411億元)。

今季度新進的股票並不多,只有3隻股票,分別是生物製藥公司Pyxis Oncology、亞馬遜和Enfusion。對於亞馬遜,高瓴看中的或許是其云計算業務。去年Q4亞馬遜雲業務十分強勁,淨銷售達177.8億美元,超過分析師預期172.3億美元,同比增長約40%。Enfusion則是一家專注於投資管理行業的SaaS 提供商。它被高瓴青睞的原因或許也是雲計算業務。

另外,高瓴HHLR的投資團隊在四季度繼續加碼新能源,其中對理想汽車進行了大手筆的加倉,增持392萬股至500.73萬股,持有市值達1.6億美元。這使得理想汽車首次進入了HHLR美股持倉的十大重倉股行列。

高瓴HHLR的投資團隊在去年四季度還清倉了阿里巴巴和B站。同時遭高瓴大幅減持的還有拼多多,拼多多的持股量由281萬股減至21.3萬股,退出十大重倉股之列。此次減持亦包括比較蔚來汽車、BOSS直聘等中概股,也包括去年三季度剛買入的Coinbase、豪華社交俱樂部以及Tango治療等新進股。高瓴對「蔚小理」這三家的態度分化也非常耐人尋味。

針對上述互聯網巨頭的調倉,高瓴給出的解釋為:自2018年起陸續對嗶哩嗶哩、拼多多建倉,截至2021年四季度末,上述兩家公司股價錄得較大漲幅,因此進行了調倉。

此外,高瓴從一級市場就投資的美妝品牌完美日記母公司——逸仙電商四季度持倉為40,451,713股,相比三季度大幅增加超過4000萬股,而原因很可能並不是「抄底」增持,而是從一級市場上市後的普通股轉成二級市場可流通的ADS後在13F報告中顯示。

值得注意的是,高瓴HHLR的投資團隊在2021年最大的動作是大幅增持東南亞小騰訊SEA,增持90萬股至123.78萬股,持有市值升至2.77億美元,使其新晉為HHLR第七大重倉股。

截至2021年末,高瓴前十大重倉股為百濟神州、On 昂跑、傳奇生物、賽富時(SALESFORCE)、天境生物、京東、SEA、DoorDash、愛奇藝、理想汽車,其中6只為中概股,合計市值為46.1億美元,佔總持倉比例為71%。

7. 摩根大通:增持科技股 減持中概電商股 加倉造車新勢力
四季度末摩根大通美股資產按市值計前十大持倉包括SPDR標準普爾500指數ETF、微軟、摩根大通多元回報國際股票ETF、蘋果、亞馬遜、Alphabet(C類)、先鋒領航國際全債券指數基金、特斯拉、Alphabet(A類)、聯合健康。美股持倉總市值為8658.97億美元,較上一季度規模上升7.08%。

2021年四季度,摩根大通加倉最多的五隻標的依次為:微軟、蘋果、特斯拉、英偉達、iShares羅素2000指數ETF(看跌期權)。減倉最多的五隻標的依次為:SPDR標準普爾500指數ETF(看跌期權)、iShares MSCI 核心新興市場 ETF 、Sea ADR、Paypal、Meta。

針對中概股的持倉,摩根大通減持了互聯網企業,加倉造車新勢力。具體來看,摩根大通四季度大幅減持阿里巴巴,減持幅度為22%,期末持倉市值為10.89億美元。四季度摩根大通同樣減持了39%的京東股票,其期末持有京東4.7億美元。

不過摩根大通在四季度加倉了華住集團和蔚來,加倉幅度分別為14%和378%。截至四季度末,摩根大通持有華住集團2.94億美元,持有蔚來2.42億美元。

8. 貝萊德: 加碼大型科技股 特斯拉躍升前五大持股
全球最大資管巨頭貝萊德亦遞交了2021年四季度的13F持倉報告,顯示,在連續兩季度減持之後,貝萊德終於在2021年四季度再度買入344萬股阿里巴巴ADR,增持幅度高達116%,持倉市值為7.60億美元。不過,雖然增持幅度較大,但貝萊德對阿里ADR的持倉市值仍與去年初時有較大差距。此外,貝萊德2021年四季度還增持了拼多多、蔚來、理想,減持了京東、百度。

從整體來看,2021年四季度貝萊德美股持倉市值繼續攀升,大幅加倉的個股中以科技股為主,其中包括兩大芯片企業。

13F報告顯示,截至2021年四季度末,貝萊德美股持倉總市值達3.93萬億美元,環比增加約3560億美元。四季度,貝萊德增持3583只美股,新買入347只;減持1573只美股,清倉172只。Whalewisdom網站數據顯示,報告期內貝萊德換手率為8.94%。

從個股來看,貝萊德四季度買入最多的五隻股票以科技股為主,分別是微軟、英偉達、特斯拉、高通、博通。其中,高通、博通均為全球領先的芯片企業,許多安卓手機使用的驍龍芯片便是出自高通。而經過2021年四季度的加倉,特斯拉躍升至貝萊德的第五大美股重倉,截至四季度末,合計被持有5284萬股,持股市值為558.46億美元。

截至2021年四季度末,貝萊德在美股的第一大重倉股是蘋果,持股數量超過10億股,市值達1810.88億美元。排在第二位的是微軟,持股數量超5億股,市值達1745.62億美元。亞馬遜為貝萊德在美股的第三大重倉股,持股數量2872萬股,市值達957.55億美元。第四大美股重倉是Alphabet(A類),即谷歌母公司,貝萊德合計持有2047萬股,市值達592.95億美元。

此外,貝萊德四季度賣出最多的標的包括標普500指數ETF看漲期權、Paypal、華特迪士尼、摩根大通、標普500指數ETF看跌期權。

9. 淡馬錫:近80倍增持拼多多 建倉京東,削倉阿里巴巴
2021第四季度,淡馬錫持倉總市值為277億美元,低於上一季度的285億美元,持倉,前十大重倉股佔總持倉的57%。持倉新增標的17只,增持15只標的,減持22只標的,並對14只標的進行了清倉。

淡馬錫對三大中概電商股的操作值得注意。根據文件顯示,截至2021年第四季度,淡馬錫爆買拼多多,持倉從2.67萬股直接暴增至212萬股,大增近80倍;新建倉京東,買入了17.4萬股的股。

阿里巴巴方面,繼二、三季度後,淡馬錫四季度也持續減持阿里巴巴,持股數由973萬股降至908萬股,市值為10.8億美元。但儘管阿里巴巴連遭減持,其仍舊是淡馬錫的前十大重倉股(第六)。

此外,淡馬錫清倉了其1.1萬股的騰訊音樂持股,還逆勢增持了約89萬股「東南亞小騰訊」東海集團Sea。淡馬錫的持倉變化可以一定程度反映其把握結構性趨勢,進行主動投資的核心投資策略。

淡馬錫全球企業發展聯席總裁、中國區總裁吳亦兵曾在去年12月接受媒體採訪時表示,對於當下,有四大結構性趨勢驅動社會進步的和科技發展:第一,數字化進程,覆蓋全世界的數字化基礎設施,這會是未來整個社會運行的基礎;第二,未來新消費,在數字化驅動下,年輕一代消費升級、消費行為的結構性變遷會催生一代新的企業;第三,更長的壽命會驅動很多新興需求,比如健康、養老需求,老年消費需求,以及財富管理需求等。第四,可持續的生活,助力實現碳中和「3060目標」,提供可持續發展方案。

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