美股不經不覺又跌穿重要支持位了,三大指數都做了個大型的頭肩頂。美股低迷主要受壓因為美元指數上漲至106.5,加上10年期美債息率升至5%,特斯拉的業績差也是引起美股受壓重要因素。
大佬平美債空倉
對沖基金大佬Bill Ackman表示,他平掉了長期美債的做空倉位。因爲全球存在太多風險,在當前的利率水準下繼續做空債市不太合適了。另外,美國經濟放緩的速度比最近的數據顯示的要快。
Bill Ackman在8月初透露,他持有看跌30年期美債的期權,既作爲股票投資的對沖。現時,他及格羅斯放棄看空美債,短期內對美債率回落,美股也能鬆口氣出現小反彈。
與此同時,歐元反彈,美元指數回落至105.5。特斯拉一週大跌15%,昨晚企穩出了一支針,初步有支持。
中東緊張局勢 油價不升
最近,油價上漲WTI原油一度去到95美元,對美國通漲回落態勢造成壓力。拜登上週訪問了以色列,法國和荷蘭領導人也將訪問以色列,尋求衝突的解決方案。加沙局勢將惡化,有投資者增加了原油期貨的淨多頭頭寸。
安永首席經濟學家也警告稱,在巴以衝突失控的最嚴重情況下,油價可能飆升至三位數,市場波動性可能急劇上升。
不過,暫時來說WTI原油仍在86元,沒有大升,對美股壓力不大。
科技業績
反觀上星期公佈業績的特斯拉一個星期內大跌15%,對整體美股造成很大壓力。今個星期多隻美國大科技股業績,GOOG、META以及MSFT都會在今晚盤後出業績。亞馬遜也會在週四盤後出業績。
這些大型科技股業績對美股之後走勢影響極大。筆者對META及穀歌的業績表示看好,兩者最大收入源之一廣告業務有望繼續保持較高的增速。宏觀經濟環境的不確定性持續存在的情況下,兩大巨頭可能受益於不斷改善的數字廣告市場。
市場預計亞馬遜收入及盈利各為1416億及77億美元,公司有可能受益於減費增效策略,相信業績有望輕微高預期。
筆者對微軟的業績不給予厚望,上季業績看儘管Bing搜索增長,但是AI熱潮退卻,Google的霸者地位不變。市場最關注的是雲業務Azure,不過預計AI帶來的財務影響不是爆炸性。
小結
美股低位三大指數都跌破位,但Bill Ackman平美債空倉,美債息回落加上歐元上漲美元指數回落至105.5,美股可以透透氣,可博小反彈。中期仍是看空向下,標普如反彈至4280大家可以在反彈時做空。