美股區間振盪轉手做空

前2個星期呼籲大家抄底美股,這個星期二的做節目的時候叫大家要吃糊了,AAPL也沽出了,反彈差不多了。中東冲突此起彼伏之际,應該資金都會往美國走,為什麼說短期反彈差不多?

長年美債拍賣不順利 外國投資者減少9成

這個星期四,美國財政部拍賣30 年期公債拍賣慘烈,得標殖利率為 4.837%,較前次高將近 50 個基點。一級交易商接了18.2%,是去年2月以來的最高水平。這凸顯美國公債需求下降,這結果掀起美股和美債拋售潮。

美國國會預算辦公室估計,2023 財年聯邦預算赤字為 1.7 萬億美元,這遠高於去年 1.38 萬億美元。

長年美債拍賣不順利

美國財政部公佈,最近2週外國投資者購買美債的金額下跌9成,只有39.15億美元。德銀指美債可能是華爾街要面臨的重大市場風險。

美國財政寛鬆不可持續

今年8月,大摩表示,美國財政支出高企不可持續的跡象鳴響美國股市的警鐘。今年美國經濟成長也受到了聯邦政府財政赤字擴大、拜登倡導一項立法以增加基建、綠色經濟和晶片生產支出的推動。隨後債券市場的拋售暗示,投資者應當準備好面對經濟和盈利成長可能令人失望的局面。

以第二季美債利息來計算,現時美國一年利息開支高達9600億美元,明年或者要突破1萬億美元。現時美國財政收入約4.9萬億美元,固定開支加上國防開支再扣除利息開支,拜登餘下可以自己支配的資金越來越少。

Michael Wilson表示,融資成本走高而導致支出受限,美國企業盈利能力受考驗。

技術壓力位 餘下時間美股區間振盪

今年以來,最大上升波是因為AI的突破,AI相關概念股大炒特炒。不過隨着業績公佈,人們發現企業在AI資金開支大增,但是變現能力很慢。早前,傳出最大得益AI的公司微軟,其下AI相關產品出現虧損。現時唯一得益最大的是英徫達這個賣鏟人,其營收大增,但是預期大公司變現緩慢,資金開支無可能持續。

現時,納指表現最強,14500點左右反彈上來,升至15333點開始受壓。這正正是7月19日高位15932點以及9月1 日連成的壓力位。相信短期內沒有大資金突破此位置,納指會在14500-15300之間振盪。

標普反彈補了9月21日部分裂口,走勢比納指弱,現時向4200點進發,這個位置不能破。道指因為非必而消費品可口可樂及3M等公司表現疲弱,反彈乏力,現時仍視32800為支撐區。到支撐區可以博反彈,預期今年Q4美股區間振盪,不會有大牛或者大跌的行情。

小結

美國11月幾乎肯定不加息,短期內油金都會有支持。中東的局勢千變萬化,還未有其他國家出手,相信突擊還算可控。預期美股在高位區間振盪,資金面上難以出現大牛市。大家留意這星期的特斯拉及NFLX業績,nflx出了毛利警告之後跌跌不休。特斯拉cycbertruck不見踪影,其汽車再次減價後毛利或進一步降低,影響股價反彈力度。

 

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