Benny 
光伏個股跌跌不休，主要是一方面是擴產或造成產能過剩不絕於耳，另一方面是光伏各環節產品價格均出現暴跌。去年，俄烏開打後，碳中和好像很少提起了，光伏股真的沒有機會？
千億光伏龍頭逆勢擴張
光伏產業擴產之年，光伏各環節產品價格均出現暴跌，產能過剩不絕於耳。產能過剩危機四伏，千億光伏龍頭企業隆基綠能(601012)及通威股份(600438)逆勢而為大舉擴張。
通威股份近日在成都市雙流區投資建設年產25GW太陽能電池暨20GW光伏組件專案達成合作意向。據預計，該專案的固定資產投資總額約為105億元。隆基綠能宣佈就在陝西省西安市投資建設年產20GW單晶矽棒、24GW單晶電池及配套專案達成合作意向。
整個光伏行業產能普遍過剩的背景下，千億光伏龍頭逆勢擴張，有什麼意圖呢？
矽料價格在探底中
據機構預測，今年矽料的產能將達到210萬噸，然而市場需求僅為110萬噸。我們先看看光伏行業上遊硅料價格。6月21日，矽業分會公佈N型料成交價7.00-7.50萬元/噸，平均為7.39萬元/噸，均價周環比下降8.20%。
矽料價格已15連跌，由去年格價高企如今跌至成本價只用了約半年時間。據悉，部分矽料企業會在7月停產檢修，依然難以改變供過於求的局面，如無意外，矽料價格在探底中。
在矽料價格持續下降後，部分組件企業甚至已經給出了低於1.5元/W的報價，進一步刺激終端需求。預計後續矽料價格將底部企穩，並逐步傳導至下游，刺激觀望裝機需求啟動，下半年有望迎來旺季。
加速行業洗牌
6月20日，國家能源局發佈1-5月份全國電力工業統計數據，累計光伏裝機61.21GW，同比增長158.16%。
據機構預測，今年原本預測裝機規模約為350GW左右，但是一季度的裝機規模超過預期，行業已將今年的出貨量上調至470GW-500GW。光伏製造本身依靠矽材料的科技創新推動發展的行業。隨著技術迭代，從P型到N型的轉變速度越來越快，不同技術路線的產能更新範圍也日益擴大。新技術消滅舊有產能，光伏內卷，適者生存加速行業洗牌！
千億光伏龍頭逆勢擴張，以先進產能淘汰落後產能，更新迭代的速度來更快，優勝劣汰剩者為王。
海外需求動力強勁
雖然光伏行業產能過剩已經是事實，裝機價格回落，刺激國內需求。與此同時，海外需求動力強勁。據海關總署，5月我國電池組件出口額為315.53億元，同比增長13.57%，環比增長3.46%。-5月份全國組件累計出口金額為1521.94億元同比增加23.66%。隨著組件價格逐步探底，國內外裝機需求將快速釋放，其中價格敏感度高的集中式裝機需求有較大彈性。
歐洲為了實現2050年達到淨零排放的目標，預計2040年需達到225GW-274GW的並網容量，遠高於目前的預測容量155GW。也即是說歐洲在2035年之前要實現有7成電力是由風能及太陽能產生的。
結語
光伏行業產能過剩已經是事實，裝機價格回落，刺激國內需求。同時，中國光伏行業出口數據亮麗。光伏產業內卷，P型時代終結，N型光伏加速推進，一場大洗牌將至，但並非一損俱損。硅料價格跌到成本區，這些公司暫時不用考慮了，但是零組件價格探底﹐對於裝機發電以及N型TOPCon電池類新技術類公司將是不錯的選擇。港股中選擇較少，信義光能(968)、福萊特玻璃(6865)、信義能源(3868)以及美股晶科能源(JKS)可以留意。
