Benny 
上週說納指可能要調調更健康，結果週一週二納指盤中回調至20天線就回升，表現很強很強。標普週五收市創新高了，由週線看突破了4818歷史高位下降趨勢線了，下一步上漲4800創新高指日可待。美股大牛市中，12月聖誕行情能否順利看看這一週美聯儲議息就可知道，除非特別的鷹，否則市場順勢仍是上漲。
市場豪賭迅速降息
2個月之前，市場還堅信美聯儲明年將維持高利率，並認爲只會降息兩次。9月議息後，美聯儲預測是隻降息一次。最近，市場瘋狂壓注有五次降息。
市場預計美聯儲將迅速降息，原因是通脹率已經下降，加上兩大鷹派官員罕見放鴿。根據芝商所美聯儲觀察工具，近1個月內大家預期明年3月降息的機會已經超過一半。
最新的，根據芝商所美聯儲觀察工具，預期3月減息的力度明顯減弱！為週四息後回調做準備?
下一年仍炒7巨頭？ 成長股是機會？
今年標普大部分漲幅來自7巨頭，扣除後其他各股上漲幅度只有一點點，明年仍要炒七大科技股？
由歷史數據看，2008年金融危機之前，價值股一直保持跑贏成長股的記錄。不過到了2008年之後，各國央行長期將利率降至歷史低點，以振興經濟，成長型股票表現遙遙領先。
假如明年美聯儲減息五次，羅素2000或者是好的投資標的。2024年，美國貨幣政策及利率仍存在高不確定性，減息次數不符合預期，天秤未必傾斜向成長股。不過美聯儲於2022年3月開始加息後，成長股受壓很久，最近羅素2000才出現可觀的上漲，筆者認為未來一年成長股跑贏機會很大。
明年仍是AI
今年AI股大漲，英偉達的GPU一躍成爲比黃金還珍貴的資源，全年股價上漲超過200%。AI相關的芯片公司都有不錯的漲幅，其中AMD及INTC都上漲超過6成，博通也升超過6成，高通差一點只升了2成。
由Q3的數據看，全球半導體銷售額同比下降4.5%，但環比回升1.9%，明顯觸底。明年看好DRAM和NAND Flash，經過1年的去庫存後，其價格觸底回升。美光(MU)明年是好的標的。
英偉達的GPU受到挑戰，由於AI晶片毛利率超過7成，各大科技巨頭自研晶片，加上AMD及INTC加入競爭，英偉達王者地位不受影響，但是增長率可能放緩。
明年，筆者看好AMD及INTC，由其AMD推出了AMD MI300。AMD稱，包括MI300A和MI300X硬件產品在內，全新MI300系列AI硬件產品較英偉達H100性能最多提升60%。Meta、微軟及甲骨文等將會使用其晶片。
由台灣電子報傳出消息，AMD的 MI300系列明年產能將達到30-40萬粒，假如1粒賣3萬美元，2024年將為AMD帶來90-120億美元的收入。AMD在業績透露第四季出貨AI晶片約4億美元，2024年目標20億美元。這樣說來，一季的營收都有20億了，可以說是爆發式增長，其走勢就如今年的英偉達。AMD明年股價挑戰200美元可能性大增。
小結
美股強勢，輕微回調又創新高，不要輕易做空。今週CPI數據極重要，可能視為明年減息力度關鍵。美聯儲議息及鮑SIR的記者會影響接下來的美股走勢，今週波幅加大。預計創新的機會較高。另外，筆者在9月預期比特幣上漲，先到35000，再上漲至44000-45000左右，兩波上升滿足已到，仍未見可觀回調，1月比特幣ETF將推出，會不會再升一波到達53000左右水平？
