李國慶 
港股出現回吐，跌破23000關，三桶油亦隨市下跌，中石油（00857）一度低見6.36元，跌3.5%，半日收報6.39元，跌3%，息率重上8厘大關，變得吸引。
先講結論：中石油（00857）2024年度中期派息0.22元人民幣（下同），末期息0.25元，合共0.47元，折合約0.512港元。按半日收市價6.39港元計，息率8.02厘，吸引力高。買此股收高息，可在6.4元以下分注吸納，考慮到此股4月初由5.07元起反彈，升幅已大，可能會繼續調整。因此，買貨不用心急。
2024每股盈利0.9元，同比微增2.27%；今年首季每股盈利0.26元，同比增長4%。近期油價在60元關上下浮沉，中石油盈利雖然難以大幅增長，但亦不致於大跌。按今日中午收市價6.39元計，往績PE只有6.51倍，吸引力同樣高。
國泰海通證券研報指出，中國石油一季度業績同比、環比均實現增長。2025 年一季度，公司實現總營業收入7531.08億元，同比減少7.34%，環比增加10.47%；實現歸母凈利潤468.07億元，同比增長2.27%，環比增長45.55%。公司單位油氣操作成本下降較多，油氣與新能源業務受益較大。
國泰海通預計中石油2025-2027年EPS 分別爲1.14、1.15、1.19 元，預計2025 年公司BPS 爲8.84 元。考慮到公司是中國油氣行業最大的的油氣生產和銷售商，也是世界最大的石油公司之一，按照2025年BPS及1.2倍的PB，給予A股目標價10.61元，維持「增持」投資評級。
瑞銀發表研報稱，中國石油2025財年第一季凈利潤同比增長2%，環比增長46%，高於預期。瑞銀將中石油2025至2027財年盈利預測，分別下調7%、5%及5%。同時將該股目標價由9.5港元下調至9港元，維持「買入」評級。
總結而言，中石油股價在6.4元以下，可享8厘高息及6.5倍PE，絕對值得分注吸納，作為中長期持有的股票。由於4月初以來的反彈幅度甚大，宜候低吸納，買貨，不用心急。