摩根士丹利預計快手次季收入按年升26%評級增持

摩根士丹利發表報告指出，預期快手-W(01024.HK)次季收入273億元人民幣，按年增長26%，按季則升8%，主要由於其他收入(電商)的按年增長53%及廣告收入升28%所推動。

報告指出，由於整個行業的內容調整，直播收入按年增長或放緩至16%。毛利率由第一季的46.4%擴至第二季的47.4%，主要受惠於利潤較高的廣告及電商貢獻增加。

非國際財務報告準則(Non-IFRS)下凈利潤預測達14億元人民幣，較市場預期高出26%。日活躍用戶達3.71億，按年增長7%，每日用戶花費時間為118分鐘，按年跌6%。

摩根士丹利認為，快手是其覆蓋的廣告/電商平臺中，少數由去年第四季以來連續幾個季度提高預測的股份之一。該行料快手貨架電商的推出將進一步加速公司下半年增長。對其目標價85港元，評級增持。