【勁硬淨超高息】嚴選十股 年息10厘高息股組合

港股近年表現低迷，盈利能力與估值並不匹配，形成高息股一街都是，內銀股6、7厘股息率已屬等閒。不過，作為Tasty Money的觀眾，收看這篇文章的你，絕對值得擁有更多！

本文精選了8隻高息股，股息率介乎7.5厘至11.6厘，足以讓閣下自行組合一個年股息10厘的收息組合。當中的股份，分散於不同行業，當中要麼是盈利非常穩定，要麼是企業質素優良，甚至具備盈利、股息增長潛力，部份只因股市低迷一時三刻被「貶」成高息股。即使稍後派息水平或有所波動，相信拉上補下仍能保持超高息。坐擁年息10厘之際，更有機會讓組合增值！不是收息咁簡單！

這個組合10隻股份若平均2021年息為9.5厘，全部具備持續高息紀錄。要留意的是，港股估值低迷之下，組合以中資股或面向中國市場的股份為主，大部份業務抗跌力強，少數具備長線增長潛力。

穩息之選：中移、中信電訊、中行

高息組合中，股息率高達7.5厘的中移動（941.HK），實在難以捨棄，其內地的電訊業務優勢毋須多講，每年盈利穩定單位數上升，每年增派息吸引投資者，年息7.5厘輕微落後於高息股組合，但派息穩如泰山，大藍籌亦加分。至於中信國際電訊持有澳門電訊，同樣相當穩健，股息接近8厘。

銀行股每年盈利單位數上落，雖然屬「殭屍」行業，但每年派高息趨勢不容易改變。組合中挑選了最高息的中國銀行（3988），年息8.5厘，市盈率僅3.5倍，屬低中之低。貴為四大行之一，除非中國系統性危機令整個金融體系出現重大問題，否則中行尚算穩陣。

進取型高息：建滔板、理文化工、九興、興達

組合中最高息的竟然為建滔積層板（1888）！達到年息11.6厘。這隻股隻向來不予人高息股之感，貴為覆銅面板龍頭，去年盈利大升144%，每股盈利2.17元，每股全年派息1.5元，其實已比2020年連環派發特別股息時減少了1元，從中亦看得出該公司派息慷慨。雖然盈利大升趨勢難長期保持，覆銅面板價格都仍高企，但今年原材料成本壓力增加，但即使派息打折，仍屬高息，由於行業龍頭地位，超長線來看仍有增值前景。

大家或未為意，長遠具增長潛力的鋰電材料概念股理文化工（746），亦屬超高息股，去年純利增長超過1.5倍，至12.88億元，因此派發每股58仙股息，令其股息率增至8.6厘。長遠而言，理文化工將擴大鋰電池電解液添加劑產品，其中包括投資年產2萬噸PVDF、1萬噸六氟磷酸鋰、5萬噸氟化氫產能，將為理文化工帶來龐大收入貢獻。收入盈利提升，派息有機會顯著上升。

經營子午輪胎鋼簾線業務的興達國際（1899），去年收入增長38.6%，至106.45億人民幣，純利升90.3%，至2.19億人民幣，亮麗業績讓其可派發每股15仙股息，股息率達到10.6厘。去年汽車市場因晶片短缺問題而出現產量放緩，但未影響該公司表現，倘若汽車行業回復穩定，興達業績有可能進一步回升。股價低迷十年以致估值低殘，才能令該公司出現10厘以上的股息率，股價近期見略為轉強。

Nike鞋履生產商九興控股（1836）去年擺脫疫情問題，盈利大幅回升至8969萬美元，似乎受越南等地疫情影響不大，近年擺脫單一地區影響，其產能偏佈亞洲各地，中國只佔四成左右，受中美爭端、疫情等因素下的抗跌力增加。2021年股息率10厘，2020年因疫情虧損，但2019年早已派每股85仙高股息，只不過股價下跌令股息率更吸引。今年盈利變數最大考慮是原材料成本，股價短期或受此影響，近期仍處於低谷，候低吸可能有更高息。

二線高現金流股：越秀交通、灣區發展、深國

公路股越秀交通（1052）為組合內第二高息，擺脫2020年疫情的特殊因素拖累，該公司去年業務回復正常，盈利增長8倍，至14.65億人民幣，當中有三分之一盈利來自出售附屬收益。市盈率5倍之下，派息比率不足六成，便能達到11.5厘股息率。疫情最壞情況已過，公路業務現金流穩定兼強勁，高息很大機會長遠維持。

公路股的另一選擇是合和系旗下的灣區發展（737），旗下擁有廣深高速公路，去年沒特殊項目之下，賺得6.46億人民幣或19.77分，市盈率11.6倍，但該公司常規派息比率為100%，令其股息率達到8.6厘。同樣地，公路業務的穩定性質能令高派息長遠維持。

收入盈利頗為穩陣的是深圳國際（152），年息10厘，貴為深圳窗口公司，經營物流園、港口、公路、環保業務，大部份業務都是穩穩陣陣兼有龐大現金流，去年礙於經濟情況而令盈利下跌13%，但市盈率仍只有5.2倍，相當低殘。

組合避開盈利波動商品股

大家可能會問，個別熱門股份亦能派發高股息，但未被納入組合之內，例如中石化（386）股息高達14厘，未被納入原因是今年油價飛升，其進口原油及煉油成本上漲，盈利幾可肯定今年回落，股息率難於今年維持，盈利變數必然大增之下，因此未被納入名單之中。

至於焦炭貿易物流股易大宗（1733），去年股息率高達17厘，主要受惠焦炭價格強勢，惟焦炭價格強勢難長時間持續，長遠盈利波動性相當高，加上未見持續的高派息往績，因此亦未納入名單之中。

若嫌上述個別股份偏向冷門，或對個別股份缺乏信心，亦可以高息藍籌股（表3）代替，例如增持內銀股，組成「冇10厘都有8厘」高息股組合，同樣冇難度！