Benny 
最近，限電的消息不斷，很多公司發布「有序用電輪休」的通知。原來是「能耗雙控」問題，這裡指的是「單位GDP能耗」和「能源消費總量」兩項指標。除了去年疫情外，歷年政府工作目標，均有對GDP能耗降低有具體指標要求。已經有20個省或地區限電，這事不簡單，有什麼行業會深受影響的呢？
全國20個省限電
由於近期電力供應持續緊張，已經嚴重影響電網運行安全，根據政府要求，供電企業不得已在部分時段實施緊急停電措施。
東北三省限電開始影響民生用電，其中吉林一水務公司指停電停水變為常態。據遼寧發佈9月26日消息，9月23日-25日，由於風電驟減等原因，電力供應缺口進一步增加至嚴重級別，遼寧啟動3輪II級（負荷缺口10-20%）有序用電措施，個別時段在實施有序用電措施最大錯避峰416.92萬千瓦的情況下，電網仍存在供電缺口。
9月26日，在看到互聯網上多則有關東三省用電高峰拉閘限電的消息後，74歲的長春市民司阿姨趕緊將家中用於儲水的器皿都裝滿水，然後又叮囑家人將電子設備充好電，以防突然停水、停電。
據不完全統計，28月下旬以來，已經有20個省、自治區和直轄市出臺了力度不等的停、限電措施。
什麼是「能耗雙控」？
「能耗雙控」的概念本身Z早於2015年10月26日在黨的十八屆五中全會中提出，全稱為實行能源消耗總量和強度「雙控」行動，對各級地方政府進行監督考核。
對比「十二五」、「十三五」和「十四五」的能耗雙控指標，「十二五」要求單位GDP能耗降低16%，「十三五」要求單位GDP能耗降低15%，「十四五」要求單位GDP能耗降低13.5%，「十四五」的要求並沒有加碼。
8月12日，國家發展改 革委印發了《2021年上半年各地區能耗雙控目標完成情況晴雨錶》，表中顯示目前不及半數省（區）能耗強度降低進展總體順利。
在能源消費總量控制方面，仍有8個省（區）為一級預警（形勢十分嚴峻），5個省（區）為二級預警（形勢比較嚴峻）。國家發改委要求確保完成全年能耗雙控目標，特別是能耗強度降低目標，因此上半年一二級預警地區在下半年有壓力。
9月16日，國家發展改革委印發了《完善能源消費強度和總量雙控制度方案》，提出嚴格制定各省能源雙控指標，國家層面預留一定指標；推行用能指標市場化交易；以及完善管理考核制度等方面。
猛增的用電量
9月14日，國家能源局發佈的數據顯示，1-8月，全社會用電量累計54704億千瓦時，同比增長13.8%。其中，第二產業用電量36529億千瓦時，占比約67%，同比增長13.1%。
根據南方電網公司的數據，今年1-7月，南方五省區全社會用電量同比增長17.4%，增速高於全國。其中，製造業用電量同比增長20.6%，成為拉動南方五省區全社會用電增長的主要動力。
為什麼用電量猛增呢？
8月，東南亞疫情升溫，當中越南更封城，許多商業夥伴已將訂單轉至中國與新加坡等其他國家。成衣紡纖供應鏈已造成衝擊，從東南亞轉單回中國，是造成用電量大增的原因。
如果從全國來看，這一輪限電也是集中治理雙高專案，嚴格執行能耗雙控。同時，以限電為抓手，控制無序擴產能，防止出現低效產能過剩。
「能耗雙控」對行業的影響
我國是能源消費大國，能源利用效率仍有較大提升空間，以煤炭為主的能源結構有待轉型。雖然從‘十二五’後期開始全國能源消費增速出現較大回落，但我國能源消費總量大、增量大的現狀短期內難以改變。
近期煤炭價格大升，也對發電廠造成成本的壓力，同時轉單令到部分工廠無序擴張產能，工業用電大增，這裡從個別行業看他們的影響如何。
鋼鐵
目前各省對鋼鐵限產的加碼，其中以螺紋鋼建材供給收縮快過其他品種，同時地方政府基建投資加碼、建築業景氣度的回升。
螺紋鋼建材需求有邊際轉好趨勢，相關品種噸鋼毛利大幅改善，整體來看配置螺紋鋼建材為主的上市企業是個大利好。
水泥
現時水泥限產是階段性措施，也屬於擴大錯峰生產範圍。由於水泥儲存難度較大，運輸成本較高。需求方面又有季節性，因此錯峰生產成為該行業減碳的主要措施，對水泥行業影響中性。
造紙
造紙是高耗能又污染行業，預計「能耗雙控」政策短期對造紙行業影響偏中性。國家持續推進行業優化，幫助行業盈利在合理水準，這個行業影響不會太大。
化工
很多化工行業同屬高能耗或高環境壓力產品，在能耗收緊和環保趨嚴的加持下，行業會出現淘汰落後產能。
這個行業有規模的企業來說，生產減少，價格有望提高，未來為行業帶來超預期的業績。
煤炭
全國多地發佈能耗「雙控」通知，受此影響，預計短期內能源需求將有所緩和。煤炭價格短價內受影響，但是蒙古疫情未停，供需不平衡下，可能只是短暫的。
與此同時，冬季供暖剛需仍在，且庫存出現進一步下降，補庫對煤價仍有支撐。
清潔能源
這次限電其中一個原因是為碳達峰努力，當然我國要構建起多元清潔的能源供應體系，進一步提高清潔能源發電比例。
今年，全國風電、光伏發電發電量佔全社會用電量的比重達到11%左右，后續逐年提高，確保2025年非化石能源消費佔一次能源消費的比重達到20%左右。未來要構建以新能源為主體的新型電力系統，風電、光伏等清潔能源成為主體電源。
結語
電力緊張、動力煤短缺的局面或隨著煤炭產能釋放和工業「能耗雙控」措施得以暫緩，但冬儲補庫以及取暖季保供壓力不減，價格能維持在高檔。政府保持民生用電，但對工業面臨停產衝擊，要展現碳達峰的成果，必需加緊提高清潔能源發電比例。未來要構建以新能源為主體的新型電力系統，風電、光伏等清潔能源要從過去的補充性、輔助性電源，走上舞台中央，成為主體電源。
