郭明錤指AI伺服器對鴻海的貢獻有限

天風國際分析師郭明錤今天發佈推文稱，GB200爲2024年AI服務器研究的關注焦點，但目前對鴻海的貢獻有限。

根據報告顯示，目前對鴻海的貢獻有限，但GB200作為2024年AI伺服器研究的關注焦點，若有更多客戶採用Grace架構，將有利於英偉達在AI領域的競爭優勢。同時，GB200的出貨低於預期，英偉達通過差異化策略提高客戶採購GB200的意願。但目前GB200的出貨能見度不高，且存在一些顧慮，因此其差異化策略能否成功仍需觀察。

對於鴻海和鴻佰來說，長遠來看，他們的AI伺服器業務有望受益於與英偉達的合作關係更加緊密。但近期英偉達已改變GB200的開發策略並自行投入更多在系統開發，降低對鴻海/鴻佰的GB200開發依賴，因此市場對鴻海/鴻佰在GB200的系統開發優勢、訂單能見度和毛利率可能過於樂觀。最後，鴻佰取得AI伺服器訂單是否會有利於鴻準仍需觀察，從兩者同屬鴻海集團的角度來看可能有利，但從技術角度來看不一定。