酷派聯手SIG 大翻身可期

酷派曾經係股民熱炒的手機股,為無線解決方案及設備供應商,集團集中生產及銷售手機及配件,以及提供無線應用服務。

不過由於國內手機市場競爭大,而且硬件設備利潤不高,公司長期處於虧損狀態,而今年半年業績亦顯示公司的虧損持續擴大中,收入由2020年同期3.8億下降至3.2億,虧損亦由6千萬擴大至2.2億。公司表示,由於前端零售交付系統能力仍然不足,所以年度打造的第一款新品酷派COOL 20手機產品的銷量並無顯著提升,因此有關產品仍未能對本集團二零二一年上半年的財務表現作出重大貢獻。

雖然集團業績及策略並無任何亮眼之處,但近日卻接連在資本市場做了幾個不同動作。

1. 2供1供股

首先公司在5月4日公告,建議進行二供一,發行最多36.72億股;供股價0.28港元,較上個交易日收盤折讓41.05%。集資總額10.08-10.28億港元,所得淨額9.81-10.01億港元,擬用於償還現有債務;擴張業務;適時收購;及一般營運資金。

後來在根據供股而於2021年6月28日配發公司股份36億股。當中30股供股股 份的31份有效接納及申請,包括: (i) 18份暫定配額通知書項下暫定配額的有效接納,當中涉及1,836,046,220股供 股股份,佔供股項下可用供股股份總數約50.99%;及 (ii) 13份額外申請表格項下額外供股股份的有效申請,當中涉及1,212,425,450股 供股股份,佔供股項下可用供股股份總數約33.67%。而包銷商已促使認購人認購 552,328,070股供股股份

這個分配結果中除了陳先生由近9億股(12.46%)上升至23億股(21.44%)外,雖然大部份都落在公眾股東身上,但由於只有31份有效申請,當中13份更是額外申請,所以連同餘下包銷的5億股,相信都係落入強者手中。雖然這次供股雖然只係2供1的供股,並不涉及大比例供股,但由於酷派市值亦超過40億(以現價計),所以即使供股比例不大,仍然可以視為收乾貨源的第一步。

2. 配發增值 引入多個基金及大戶

酷派集團(02369)發佈公告,於2021年10月4日,該公司與各認購人及擔保人訂立股份認購協議,該公司有條件同意配發及發行30億股新股份,認購價為每股認購股份0.28港元;較10月4日每股收市價0.34港元折價約17.65%;認購股份佔該公司經配發及發行認購股份擴大後已發行股本約21.73%;股份認購的所得款項淨額估計約為8.33億港元。

此外,該公司亦與SIG(SAI Growth Fund I, LLLP)訂立認股權證認購協議,公司有條件同意向SIG發行認股權證,授予認購最多8億股認股權證股份的權利。 有關認股權證的認股權證認購價及行使價則如下:(a)2年期認股權證:約0.045港元及0.6港元;(b)3年期認股權證:約0.057港元及0.7港元;及(c)4年期認股權證:約0.067港元及0.8港元。據悉,扣除所有估計開支後,認購完成及認股權證完成的估計所得款項淨額將約為8.766億港元。

3. 新引入股東SIG來頭不少

根據文件SIG為於美國特拉華州成立的一間有限責任有限合夥企業,由Jeffrey Steven Yass 先生最終控制。文件中亦提及作為一家全球投資公司,SIG的平台及網絡將有助於促進 本集團智能手機業務的國際擴張。此外,SIG及其聯屬公司涉足於投資科技及科 技賦能公司,可在認購完成後為帶來協同效應,其中包括為本公司引入其 投資組合公司,在內容營銷、產品銷售、電商渠道、操作系統開發等方面探索潛 在合作機會和協同業務。

再查看SIG – 海納國際集團的歷史,投資了 200 多家公司。亞洲區的資本市場橫誇北京、上海、香港和東京。當中最著名的投資為海納國際擁有TikTok母公司字節跳動約15%的股份,是字節跳動最大的外部投資者。早在2012年字節跳動成立時,海納集團就注入500萬美元的投資。海納集團還投資了Musical.ly,後邊的故事大家也都知道,2017年Musical.ly被字節跳動收購併入TikTok。

海納國際集團目前在全球擁有1,900多名員工。根據對海納國際集團監管文件分析,該公司占美國證券交易量的五分之一以上,截至2019年底,其持有價值超過800億美元的股票、期權、其他證券和衍生品。

動作背後的意義

此次動作超多的酷派,第一個重點就係供股價及認購價均是$0.28,可以預視這個價位有極強的參考作用。2. 在供股﹑配股及認股權全部行使後,公司的股本亦上升超過一倍,市值值會上升超過一倍。3. 由供股結果到今次配發來看,股權看來都係落入炒數強者手中。4. 與字節跳動關係密切的SIG,竟然會留意這間長期虧損的公司,而根據過去SIG的投資,作為硬件為主的酷派是否會跟專注於內容的字節跳動有合作空間,這個反而值得令人期待。

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