天風上調百度至買入評級

天風證券發布研究報告稱，上調百度集團(9888.HK)至買入評級，隨著消費復甦疲弱對廣告和云計算業務的影響，后續AI模型持續投入，將2023-25收入預測由1400/1561/1749億元調整到1352/1466/1629億元，Non-GAAP營業利潤由249/300/365億元調整到276/316/340億元，目標價141港元。

該行認為豐富的應用落地場景未來會讓文心一言有更多的優質數據去迭代升級，而文心一言的升級或將反饋給各個場景，優化應用，起到飛輪效應。該行認為公司AI持續賦能，核心業務重塑產品及服務，并建立先發優勢，長期保持強勁競爭力。