新疆新鑫(3833):高鎳電池將是主流 盈利如期再創新高

6月的時候,小弟介紹新疆新鑫(3833)說電解鎳價格高企,盈利將再創新高。昨天公司發盈喜,預料中期歸屬股東淨利同比上漲152.8%,淨利潤約人民幣5.836億元。早前,新疆新鑫的股價持續下跌,鎳的格價又由高位回落,還能留意嗎?下半年怎麼看鎳的需求呢?

終於盈喜了

新疆新鑫礦業公佈,集團預期截至2022年6月30日止六個月錄得合併營業收入約為人民幣17.408億元,對比2021年同期人民幣11.571億元,大幅上漲約50.5%;及歸屬於公司股東的淨利潤約為人民幣5.836億元,對比去年同期人民幣2.309億元,大幅上漲約152.8%。

盈喜了

電解鎳銷售量約為8075噸,對比去年同期5879噸,上漲約37.4%。陰極銅銷售量約為5014噸,對比去年同期4331噸,上漲約15.8%。

我們看看產品的銷售格價是多少就可以瞭解。電解鎳及陰極銅於期內平均銷售價約為每噸約人民幣16.05萬元及6.39萬元,同比分別上漲約33.7%及6.6%。

看看什麼原因令盈利大增?

由公告看到,公司兩大產品銷量都增長,電解鎳的增長高達37.4%。另外,最近銅的價格下跌由9000跌至7000元。現時公司平均售價陰極銅小小上漲,可以不看,帶動不了公司的業績大漲的。

電解鎳方面平均售價達人民幣16.05萬元,去年平均銷價是12.5萬元明顯上漲。2021業績報表上說,2022年度,本集團計劃生產電解鎳9,500噸,比2021年度計劃生產電解鎳減少19.5%,2022年度計劃生產陰極銅9,228噸,比2021年度計劃生產陰極銅減少18.2%。

產銷雙重上升

今年上半年,公司電解鎳銷售8075噸,可以看到電解鎳需求強勁,銷售已經達全年計劃生產電解鎳85%。產銷兩旺,保障新疆新鑫未來業績。

勘探礦產及完善生產工作

新疆新鑫度重視有潛力的初級勘查項目的尋找和收購,2022年度,本集團計劃投入勘探資金人民幣19.1百萬元用於對已有主要礦區深部和週邊的資源勘探和地質找礦。

與此同時,喀拉通克礦業進一步完善日採礦3,400噸、日選礦3,000噸、年生產水淬金屬化高冰鎳鎳金屬量8,000噸及自動化、工藝優化改造項目,2022年度計劃投資人民幣175.9百萬元。

存量足夠

新疆亞克斯及哈密聚寶新增日採礦、選礦4,000噸技改擴產項目。阜康冶煉廠進一步完善配套提高電解鎳、陰極銅精煉加工能力及自動化、工藝優化改造項目。

高鎳電池大戰

電解鎳對新疆新鑫業績這麼大,那電解鎳的需求能持續嗎?

特斯拉計畫不久將在上海產ModelY車型上採用LG新能源的NCMA電池,其中鎳含量高達90%,鈷含量降低至 5%以下,並增加鋁的用量以提高電池安全性。

動力電池龍頭寧德時代和松下已經在研發更低鈷高鎳,甚至無鈷的動力電池,特斯拉更在電池日發表100%鎳電池。

今年,賓士EQS、寶馬i3、奧迪Q4 e-tron、蔚來ET7、智己L7、大眾ID.4 CROZZ、雪佛蘭Bolt EUV、凱迪拉克LYRIQ等等全球中高端汽車都配高鎳電池,近期,不少材料企業紛紛發力高鎳材料,其熱度正日益升溫。

中高端汽車使用高鎳電池

來幾年三元高鎳電池成為主流,三元電池回歸?高鎳動力電池市場滲透提速成關鍵,最近鎳的格價回到14萬又反彈到17萬附近,明顯下半年的電動車需求很大,鎳的需求有增無減。

結語

新疆新鑫盈喜後只升3.23%,有人會覺的失望,不過去年公司的保留盈餘(Retained Earnings)是負數,中期過後變成正數了,公司可以派股息了。假如年中業績後拿2億出來派特別息,那公司股價會是不同的世界。新疆新鑫市值28.29億,半年已經賺5.836億人民幣,PE2倍,太便宜了。股價回下來收集等待,靜待成果。

 

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