Benny 
這幾天小作文滿天飛，先有國內禁iPhone，又有沽空機構出個短文沽空拼多多，現在又出現英徫達造假的消息。英徫逹是今年爆炒AI概念中的領頭羊，也是AI領域的「賣鏟人」，其他AI公司賺不賺錢還不知道，但是英徫達絶對爆賺，業績爆表下為何有人說該公司財務造假？流言滿天飛…
英徫達銷售造假？
我們先了解一下，這幾天在網上出的小作文爆料是怎麼一回事，再認真的思考一下這個問題的真假。
資深半導體分析師Stacy Rasgon在本周三撰寫了一份題為「請不要從推特陌生人那里獲取投資建議」的簡報，直指互聯網上流傳的「英偉達財務造假」陰謀論。為什麼英偉達財務造假越傳越廣呢？
很多網友在Twitter熱烈討論此事，有發現有一家公司CoreWeave的人工智能公司，他們向英徫達訂購了數十億美元的AI產品。該公司之前是一家挖擴公司，比特幣崩盤後，公司更改業務做雲租賃業務。公司大量買入英徫達的A100及H100晶片。
早前，CoreWeave宣佈在德州會建造一個新數據中心，花費大約16億美元，公司在2023年年底會打造出14個數據中心。這家公司在5月的報表中現金只有2億多美元，完全不夠資金。
CoreWeave是如何操作的呢？
大家都知道英徫達的AI GPU一卡難求，也聽說不少大陸A800晶片爆炒幾倍價格吧！早前還有馬斯克寫Twitter指英徫達的AI GPU越多越好，特斯拉就不需要自產AI晶片了。
拿晶片優先級別高於科技巨頭
CoreWeave這一家只有2-3億美元的小小公司，一口氣向英徫達下了23億美元的訂單。在英徫達產能稀缺之下，CoreWeave得到英徫達的優先支持，級別優先比美國科技巨頭還要高。
CoreWeave買入晶片打造數據中心是是如何操作的呢？他是如何有這麼多錢買晶片的呢？
8月3日，公司完成了最新一輪債務融資是通過黑石，還有太平洋投資管理、貝萊德、凱雷等知名機構一同提供了23億美元。
最精彩的地方是什麼？
CoreWeave債務融資23億美元買了英徫達晶片，抵壓給黑石多間知名機構是這些英徫達GPU。最精彩的地方是BlackRock和英徫達同時持有CoreWeave的公司股權。
網友們的質疑
8月23日，英偉達的新財報大幅高市場預期，營收135.1億美元，分析師的預期是111.9億美元。135.1 – 111.9 = 23.2
簡單數學，最新的一季財報比市場高23.2億美元！CoreWeave債務融資23億美元買了英徫達晶片，剛好又對的上。大家就化身成了柯南，不斷傳出不同的陰謀論出來。
AI計算需求不斷上升
雖然，網友化身偵探細查很多資料，CoreWeave高管都是金融出身，但是公司前身是做挖礦的，對算力的需求是很了解的。
AWS、微軟Azure、谷歌雲是雲計算市場龍頭，他們也紛紛表示加大購買新英徫達H100晶片，數量都是萬張級別的。
7月，馬斯克表示，特斯拉對英偉達硬件的需求如此巨大，以至于該芯片制造商無法滿足其需求。他還指，如果英偉達能爲我們提供足夠的GPU，我們可能不需要Dojo，但他們做不到。
微軟與CoreWeave合同
微軟幾個月前也與CoreWeave簽了個AI算力協議，使用CoreWeave的雲計算，合同價值高達幾十億美元。
不可以說微軟也在幫英徫達造假吧？AI計算需求不斷上升，這是不容質疑的。
結語
英徫達是AI行業「賣鏟人」，其盈利的能力毋庸置疑，要擔心的是AI熱潮下大型科技巨頭加大資本開支能否持續。現實情況是大量投資AI，短期內看不到能為企業帶來利潤，AI的變現能力是多少？如果短期內不能為企業盈利，大型科技巨頭明年資本開支會不會減慢？中小可企業能有高額的投入的能力嗎？
華爾分析師指網上傳聞是無稽之談，英偉達高管和業內人士相信AI市場規模可達6000億美元，趨勢毋庸置疑。不過近期英徫達CEO黃仁勳拋售股票，套現近4300萬美元，公司的股價也連跌多日，引起網上多樣討論。最新NVDA股價跌了，市場為其找個理由而已，相信風雨過後英徫達股價會再創新高！
